【台指近全日K】

【台股前日籌碼】

【台股】

台積電傳出11日起全面禁止向中國GPU/AI晶片提供7奈米以下製成服務以及市場擔憂對美貿易順差大的台灣加稅風險高，台股量縮續跌，終場下跌196.23點(下跌0.86%)，收22546.54點。電子下跌1.27%收1228點。金融上漲0.1%收2076點。次族群方面:橡膠+4.87%、鋼鐵+1.23%、電腦周邊設備-1.62%。櫃買開低收最低，創波段新低，終場下跌1.82%收251.78點，表現較大盤弱，建議部分減碼因應。

由於美債殖利率回落至4.4%，美股得到喘息，市場持續消化川普鷹派內閣的安排等待NVDA財報，道瓊下跌0.13%、S&P500上漲0.39%、Nasdaq上漲0.6%、費半上漲1.14%回測250日線(AMD+2.99%)、台積電ADR上漲0.79%、羅素上漲0.11%，比特幣高檔震盪9萬美元。美債殖利率美元回落，有利台股今天反彈。

【盤面結構、指數看法】

11/18台股量縮開低走低，從技術面來看日KD交叉向下，日MACD綠柱增加，回測季線。雖季線半年線仍上揚，預計月季線區間震盪疲弱，預計指數要到20日結算完才有表現(關注後續轉倉水位)。市場廣度上，站上季線比例下降至26.29%。短均線空頭與多頭排列:61.3%:18.74%、長均線空頭與多頭排列:46.64%:17.71%，盤勢不佳部分減碼因應。

盡管美CSP持續擴大資本支出、台股今明年企業獲利年增雙位數、年底財報空窗期為吹牛行情以及美股11-1月為表現較好階段，台股Q4投信集團作帳行情可期，觀察50日線是否有支撐(22500多方防守)以及頸線22231是否有守。然而，台幣近期走勢疲弱，台積電遭美國禁向中國銷售高階晶片消息干擾及未來台恐遭課關稅對待，外資淨空單減少至4.5萬口(避險)以及Q3財報陸續公布，短期承壓慣性預計持續至20號月結算，預計月線與季線之間弱勢震盪。等待11/20NVDA財報反攻。

盤面結構上，市場擔憂對美貿易順差大的台灣未來恐遭關稅課徵，外資與自營持續提款，權值股台積電-0.97%，廣達及鴻海Q3毛利率低於預期股價續挫、財報差的個股殺盤更重(延滯率走升的中租延續跌勢..)、半導體設備族群資金持續流出、航運類股因財及短期搶運潮推高運價而持續走高。盤勢變差，個股因財報好壞表現，投資人須留強汰弱。此外，營收中中國佔比高的個股財報恐怕都不佳。中國產能過剩影響的類股也要警戒:成熟製程、塑化、鋼鐵、記憶體、太陽能模組、面板、LED。可留意台幣貶值受惠股:汽車零組件..。盤勢差，建議不要亂追高且今年漲多高基期股票會被獲利了結。

【強弱族群】

【焦點股期】

AI伺服器相關類股:緯創、緯穎、神達、華碩、川湖、英業達、金寶

製鞋:寶成

網通:智邦

輪胎:正新

生技類股:美時

航運類股:長榮、陽明、萬海、長榮航、裕民

汽車:東陽