【日經日K】

【日股】

週一日經下跌1.09%收38221，原因為美經濟穩健加以FED官員放鷹，降息預期削弱，美股回落，且日圓回升，終場日股收黑。盡管日圓走貶有利出口類股及日銀升息預期提振金融股(三大金融集團財報佳且上調全財年財測及股票回購計畫)，然而費半跌破200日線拖累日本半導體設備走勢以及日本製藥股也因小羅勃甘迺迪被提名美衛生部長(反疫苗)而同步走低。亞股目前面臨美元走強，區域性遭外資提款影響氣氛，所幸外資是加碼日股。目前企業財報影響個股表現。預計日經近期區間震盪(日圓稍微回升)。

自公聯盟組成少數內閣，自民黨將尋求國民民主黨及維新黨..等支持，擴大聯合執政才能通過法案，主要政黨皆支持創造薪資成長且石破茂承諾2030年前將支出10兆日圓的計畫支持AI產業發展有利產業升級。日本支持核電重啟，預計2030年核能發電比例上升至22%，有利電力股中長期表現。日本正研擬2024財年補充預算，規模13.5兆，內容含括對民眾補貼對抗高物價及支持半導體。

由於美債殖利率回落至4.4%，美股得到喘息，市場持續消化川普鷹派內閣的安排等待NVDA財報，道瓊下跌0.13%、S&P500上漲0.39%、Nasdaq上漲0.6%、費半上漲1.14%回測250日線(AMD+2.99%)、台積電ADR上漲0.79%、羅素上漲0.11%，比特幣高檔震盪9萬美元。NVDA FY3Q25財報預計符合BUYSIDE預期，Q4財測預計僅符合BUYSIDE預期380-390億美元，GB200/300機櫃伺服器小量出貨須等到2025Q1，2025Q2-Q4Blackwell晶片出貨量將相當強勁。美股目前看今天市場對NVDA財報的解讀，也影響日經走勢。

【東證日K】

【日圓】

美元走強且FED主席表示謹慎降息然日財務大臣加藤勝信表示高度關注外匯市場，日圓回升至154.3。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。

【日本10年債殖利率】

日本Rengo將2025春鬥談判加薪目標設定5%以上(2024加薪年增5.1%)，目前10年債殖利率回升1%。然執政黨眾議院席次未過半，恐影響升息的步調，預計日本升息將謹慎緩慢。

【強弱族群】