【美債】

近期市場對於下屆美國總統川普的關稅政策愈加樂觀，可能較具有彈性以及空間，對於未來降息的預期逐漸回溫，美債殖利率續跌，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.2129%&4.1921%，關注本日美國十一月ISM製造業指數。美國非農數據大幅下滑，不過市場認為可能是天災等短期因素影響並未造成市場恐慌，而近期通膨數據出現反彈以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期下次降息在十二月，至2025年底共降息幅度預期共三碼： 

【美元指數】

日圓受到物價數據偏高以及日本央行偏鷹發言維持強勢，而美國下屆總統川普則表示將對去美元化國家課徵關稅，美元指數止跌回升，目前來到106.273，關注本日美國十一月ISM製造業指數。美國非農數據大幅下滑，不過市場認為可能是天災等短期因素影響並未造成市場恐慌，而近期通膨數據出現反彈以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【歐元】

1.歐元區十一月CPI年增率2.30%符合預期，核心CPI年增率2.70%低於預期。

2.歐元區十一月CPI月增率-0.30%低於預期。

3.德國十一月失業人數變動0.7萬人低於預期。

4.德國十一月失業率6.10%符合預期。

5.德國十月零售銷售月增率-1.50%低於預期。

歐元區通膨數據雖出現反彈，但幅度不如預期不影響歐洲央行持續降息，歐元走勢回落，關注本日歐元區十一月製造業PMI終值。

【日圓】

1.十一月製造業PMI終值49.0低於前值。

2.十一月東京CPI&核心CPI年增率2.60%&2.20%，皆高於預期。

3.十月求才求職比1.25高於預期。

4.十月失業率2.50%符合預期。

5.十月工業生產月增率3.00%低於預期。

日本央行行長重申若經濟以及通膨符合預期將調整寬鬆政策，加上近期經濟數據支持緊縮，日圓偏多震盪，關注本週三日本十一月服務業PMI終值。

【英鎊】

1.十一月製造業&服務業PMI初值48.6&50.0，皆低於預期。

2.十月零售&核心零售銷售年增率2.40%&2.00%，皆低於預期。

3.十月零售&核心零售銷售月增率-0.70%&-0.90%，皆低於預期。

4.十月CPI年增&月增率2.30%&3.30%，皆高於預期。

5.十月CPI月增率0.60%高於預期。

英國十一月PMI數據表現不如預期，服務業意外疲軟，加上美元轉強使英鎊回落，關注本日英國十一月全國房價數據。

【加拿大幣】

1.九月GDP月增率0.10%低於預期。

2.第三季GDP季增年率1.00%低於預期

3.第三季經常帳-32.3億加幣，高於預期。

4.九月零售月增率0.40%符合預期，核心零售銷售月增率0.90%高於預期。

5.十月原物料價格指數3.80%高於預期。

加拿大第三季GDP數據不如加拿大央行的預期，加大市場的降息預期不利加幣，關注本日加拿大十一月製造業PMI數據。

【澳幣】

1.第三季企業營業利潤季增率-4.60%低於預期。

2.十月營建許可月增率4.20%高於預期。

3.十月零售銷售月增率0.60%高於預期。

4.十一月製造業PMI終值49.4高於前值，服務業PMI初值49.6低於前值。

5.第三季私人資本支出季增率1.10%

澳洲央行行長表示目前核心通膨過高，短期內不宜降息，偏鷹的發言使澳幣持續上漲，關注本週三澳洲第三季GDP數據。

【人民幣】

1.十一月財新製造業PMI為51.5高於預期。

2.十一月官方製造業PMI為50.3高於預期，服務業PMI為50.0低於預期。

3.一至十月工業利潤年增率-4.30%低於前值。

4.一至十月固定資產投資年增率3.40%低於預期。

5.一至十月房地產投資年增率-10.3%低於預期。

中國官方PMI數據好壞參半，但整體並未有太大改善，先前貨幣以及財政政策效果不太明顯，加上美元轉強使人民幣續貶，關注本週三中國十一月財新服務業PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】