【台指近全日K】

【台股前日籌碼】

【台股】

櫃買季線壓力猶存及輝達面臨中國反壟斷調查，引發台股部分獲利賣壓出籠，終場台股加權下跌148.17點(下跌0.64%)，收23125.08點，跌破5日線。電子下跌0.78%收1271.14點。金融下跌0.23%收2139.97點。次族群方面:玻璃陶瓷+1.2%、電子通路-1.91%、航運-1.76%。櫃買量縮開高走低，回測20日線(季線壓力大)，終場下跌0.87%收258.21點。今天台灣科技股多少會有賣壓。

輝達因中國反壟斷調查領跌晶片類股及甲骨文財報不如預期(AI軟硬體降溫)，影響美股情緒。道瓊下跌0.35%、S&P500下跌0.3%、Nasdaq下跌0.25%、費半下跌2.47%(回測250日線)、台積電ADR下跌3.63%、羅素下跌0.42%、七巨頭上漲0.99%，比特幣高位震盪9.6萬美元。市場目前擔憂本周CPI報告，通膨仍有黏性，股市稍微回調。美股可能震盪到年底聖誕週才有新一波行情。

VIX下跌0.07%至14.18(CPI報告前避險)，美國10 年期公債殖利率稍微反彈至4.22%(稍不利科技股)，美元反彈至106.4。個股方面: NVDA股價下跌2.69%(中國反壟斷調查，跌破季線)。AMD遭美銀降評，續挫2.39%。特斯拉股價上漲2.87%(美銀上調目標價)。AAL Q4展望佳，股價上漲1.92%。GOOGL推出量子晶片Willow，推升股價+5.59%。SMCI可能被NDX100剔除，股價下跌8.2%。ORCL財報略低於預期，股價下跌6.67%。

【盤面結構、指數看法】

12/10台股開低走低(部分賣壓出籠)，日KD交叉向上縮小，日MACD紅柱縮減，風險偏好轉差。市場廣度上，站上月線/季線比例下降至48.66%/37.79%。短均線空頭與多頭排列:23.97%:40.09%、長均線空頭與多頭排列:37.98%:20.97%，長線結構好轉停滯。

12/10三大法人轉賣，目前外資淨空單增至3.7萬口(避險&套利)跌破五日線，盡管受惠美四大CSP業者2025資本支出年增20%、GB200 2025Q1起逐季放量、台股今明年企業獲利年增雙位數以及12月高機率上漲，然美股部份獲利賣壓出籠，預計台股回測月線。大盤若要突破前高，需要成交量推升。本週起大盤月線扣抵值將逐日向下扣低，可望強化下方支撐力道，應仍屬高位區間震盪。

盤面結構上，指數回測5日線，權值股台積電-0.93%、聯發科+1.89%。IC設計族群可關注(世芯/祥碩/瑞昱/創意)。CRM財報激勵美股資金流向軟體股，零壹上漲2.3%。可優先操作11月營收好+Q3財報佳+法人進駐的個股。中概受惠2025寬鬆，亞德克+5.09%上銀+2.64%。中國產能過剩影響的類股將會大盤弱族群更弱:成熟製程、塑化、鋼鐵、記憶體、太陽能模組、面板、LED。短期外資可能陸續放假，內資主導盤勢，可留意強勢的族群包含軟體、光通訊、IC設計、AI伺服器有升級(GB300)的零組件、摺疊手機軸承、網通，投資人可趁拉回短均逢低布局。

【強弱族群】

【焦點股期】

AI伺服器相關類股:川湖、台光電、台燿、嘉澤、奇鋐、雙鴻、緯穎、精測、緯創、台達電

製鞋:寶成、百和

網通:智邦、神準、中磊

生技:美時

汽車:胡連

半導體設備:漢唐

運輸:長榮航、華航、陽明、長榮

重電:東元

金融:中信金、國泰金、富邦金

營建:興富發

IC設計:聯發科、達發、義隆、祥碩、瑞昱