【台指近全日K】

【台股前日籌碼】

【台股】

櫃買季線壓力猶存及台積電11月月減，引發台股部分獲利賣壓出籠，終場台股加權上漲143.17點(上漲0.63%)，收23046.8點，5日線仍站不上。電子下跌1.05%收1257.75點。金融下跌0.42%收2131.07點。次族群方面:生技醫療+2.09%、運動休閒+1.85%、油電燃氣-2.3%。櫃買量增開高走低，稍微跌破20日線(每天出貨)，終場下跌0.16%收257.38點。

美11月PPI年增3%月增0.4%高於預期(禽流感導致雞蛋價格上漲)，美債殖利率走升，壓抑股市動能，部分獲利了結賣壓出籠。道瓊下跌0.53%(跌破月線)、S&P500下跌0.54%、Nasdaq 100下跌0.68%、費半下跌0.91%、台積電ADR下跌1.61%、羅素下跌1.38%(破月線 對於利率較敏感)、七巨頭下跌0.71%，比特幣高位震盪10萬美元。11月CPI/PPI報告呈現通膨仍有黏性，預計2025降息僅剩2碼且降息之間間隔會拉長。

VIX上漲2.5%至13.92(PPI報告高於預期)，美國10 年期公債殖利率站回月線至4.32%(對於股市較不利)，美元站回月線至106.9。個股方面: NVDA股價下跌1.41%(季線之下)。特斯拉高檔震盪下跌1.57%(美銀上調目標價)。GOOGL推出量子晶片Willow，高檔震盪股價-1.76%%。AMAZ開發自研晶片股價高檔震盪下跌0.56%。Warner Bros計畫重組公司結構，股價大漲15%。ADBE財測不佳股價下跌13.69%。AVGO與AAPL合作開發AI晶片，盤後財報優於預期股價上漲15%。

【盤面結構、指數看法】

12/12台股開高走低(部分賣壓出籠)，日KD交叉向上縮小，日MACD紅柱縮減，風險偏好轉差。市場廣度上，站上月線/季線比例下降至44.21%/34.83%(結構轉差)。短均線空頭與多頭排列:33.39%:35.27%(轉差)、長均線空頭與多頭排列:36.16%:22.33%，長線結構好轉停滯。

12/12外資自營轉賣，目前外資淨空單增至3.94萬口(中國允許2025人民幣貶值 台幣貶至32.5)，籌碼偏差。然而，台股受惠美四大CSP業者2025資本支出年增20%、GB200 2025Q1起逐季放量、台股今明年企業獲利年增雙位數以及12月高機率上漲、美科技股創新高。台股月季線應有支撐。大盤若要突破23500，需要量能推升。整體態勢偏弱(類股延續性差)，目前台指仍屬高位區間震盪，重點在選股。

盤面結構上，權值股台積電+1.92%、聯發科+2.22%波段新高。IC設計族群可關注(世芯/祥碩/瑞昱/創意)。軟體股漲勢可能告一段落，零壹跌停。低軌衛星大廠昇達科法說讚，股價+1.88%。光聖11月營收年增255%，股價+0.33%。可優先操作11月營收好+Q3財報佳+法人進駐的個股。中國產能過剩影響的類股將會大盤弱族群更弱:成熟製程、塑化、鋼鐵、記憶體、太陽能模組、面板、LED。可留意強勢的族群包含光通訊、IC設計、AI伺服器有升級(GB300)的零組件:CCL/socket..、摺疊手機軸承、網通、機器人、PCB、金融、汽車零組件，投資人可趁拉回短均逢低布局。

【強弱族群】

【焦點股期】

AI伺服器相關類股:川湖、台光電、台燿、嘉澤、奇鋐、雙鴻、緯穎、精測、台達電

汽車:胡連、東陽

半導體設備:漢唐

運輸:長榮航、華航、陽明

金融:中信金、國泰金、富邦金

IC設計:聯發科、達發、義隆、祥碩、瑞昱、創意

PCB:金像電、華通

光學:亞光

工具機:上銀

網通:智邦、中磊