【台指近全日K】

【台股前日籌碼】

【台股】

櫃買內資結帳及NVDA走勢不振，持續引發台股獲利賣壓出籠，終場台股加權上漲150.66點(上漲0.65%)，收23168.67點，自5日線反彈。電子上漲0.82%收1284.36點。金融下跌0.38%收2126.07點。次族群方面:電機機械+2.54%、塑膠+2.09%、化工-0.62%。櫃買量縮開低走高，稍微站上5日線，終場上漲0.51%收255.12點。美股重挫，避險情緒升溫，台股今天壓力大。

FOMC降息1碼但暗示2025僅降息2碼降息速度放緩(通膨壓力)低於預期，獲利賣壓出籠，股債同跌。11月零售銷售月增0.7%高於預期，11月工業生產月增率0.2%低於預期，經濟數據好壞參半。道瓊下跌2.58%連10黑(跌破季線)、S&P500下跌2.95%(跌破季線)、Nasdaq 100下跌3.6%(跌破月線)、費半下跌3.85%(跌破月線)、台積電ADR下跌2.54%、羅素-4.39%(對於利率較敏感 跌破季線)、漲多的七巨頭遭提款-4.12%(跌破10日線)，比特幣回調至10.1萬美元。11月CPI/PPI報告呈現通膨仍有黏性，預計2025降息碼數會減少至2碼且降息之間間隔會拉長。FOMC會議內容證實此前日報預期，等權重標普SPW下跌2.97%跌破季線(市場廣度縮減)。留意市場結構轉差。

VIX上漲74.04%至27.62(FOMC讓市場驚嚇)，美國10 年期公債殖利率升至4.5%過前高(不利股市)，美元過前高至108。個股方面: NVDA股價下跌1.14%(季線之下)。特斯拉下跌8.28%(留意回調風險)。AVGO表示ASIC晶片需求強勁，股價高檔震盪回調6.91%。美光財測低於預期，盤後股價下跌14%。

【盤面結構、指數看法】

12/18台股量增開低走高(台指12月結算壓力消除)，日MACD綠柱增加，風險偏好轉差。市場廣度上，站上月線/季線比例下降至28.75%/27.76%(結構稍微轉好)。短均線空頭與多頭排列:54.43%:15.95%(轉差)、長均線空頭與多頭排列:45.40%:20.05%，長線結構轉差。

12/18自營續賣(觀望氣氛濃厚)，目前外資淨空單減至3.4萬口，籌碼偏差。盡管台股受惠美四大CSP業者2025資本支出年增20%、GB200 2025Q1起逐季放量、2025企業獲利年增15%，然FOMC鷹派降息暗示2025降息速度放緩僅降息2碼，台股權值今天預計會被法人調節，整體PE會被修正，可能回測半年線。目前盤勢爛資金會更集中在強勢股避險，弱者恆弱。建議持股水位降低。

盤面結構上，權值股台積電+0.93%、聯發科-0.35%。IC設計族群可關注(世芯/祥碩/瑞昱/創意)。受惠自研晶片趨勢，世芯+0.6%創意-3.7%。機器人族群受惠台積電董事長提到多功能機器人是趨勢進而轉強(所羅門/上銀/台灣精銳/鈞興)。可優先操作11月營收好+Q3財報佳+法人進駐的個股。盤勢差，謹慎炒高的光通訊族群。可留意強勢的族群包含IC設計、AI伺服器有升級(GB300)的零組件:CCL/socket..、網通、機器人、PCB、金融、汽車零組件，投資人可趁拉回短均逢低布局。

【強弱族群】

【焦點股期】

AI伺服器相關類股:台積電、台光電、台燿、嘉澤、緯穎、精測、台達電

網通:智邦

汽車:胡連、東陽

半導體設備:漢唐

金融:中信金、國泰金、富邦金

IC設計:聯發科、達發、義隆、祥碩、瑞昱、創意

PCB:金像電、華通

光學:亞光

機器人:上銀 廣明

光通訊:全新

運輸:華航、長榮航

板卡:微星