【美債】

美國服務業指數超乎預期，其中價格指數大幅上升，顯示通膨可能會有升溫的風險不利美債，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.6768%&4.2828%，關注本日美國十二月ADP新增非農人數。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會去年十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息二碼：

【美元指數】

美國服務業指數超乎預期，其中價格指數來到2023年二月以來新高，顯示通膨可能會有升溫的風險，市場降息預期降溫，美元指數目前來到108.542，關注本日美國十二月ADP新增非農人數。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【歐元】

1.歐元區十二月CPI月增率初值0.40%符合預期。

2.歐元區十二月CPI&核心CPI年增率初值     2.40%&2.70%，皆符合預期。

3.歐元區十一月失業率6.30%符合預期。

4.法國十二月CPI年增&月增率初值1.30%&0.20%，皆低於預期。

5.德國十二月CPI年增&月增率初值2.6%&0.4%，皆高於預期。

歐元區通膨如預期升溫，歐元區降息幅度的預期稍微下降，但美元轉強使歐元回落，關注本日德國十一月工廠訂單數據。

【日圓】

1.十二月製造業PMI終值49.6高於前值，服務業PMI終值50.9低於前值。

2.十二月東京CPI年增率3.00%高於預期，核心CPI年增率2.40%低於預期。

3.十一月求才求職比1.25符合預期。　

4.十一月失業率2.50%符合預期。

5.十一月工業生產月增率-2.30%高於預期

日本央行的謹慎使市場對日圓看空力道升溫，加上美債殖利率偏高不利日圓，關注本週四日本十一月勞工收入數據。

【英鎊】

1.十二月建築業PMI為53.3低於預期。

2.十二月製造業PMI終值47.0低於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

3.十二月全國房價指數年增&月增率4.70%&0.70%，皆高於預期。

4.第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.00%，皆低於預期。

5.十一月零售&核心零售銷售年增率0.50%&0.10%，皆低於預期。

英國綜合採購經理人指數下調，顯示經濟可能持續停滯，美元轉強使英鎊回落，關注下週三英國十二月通膨數據。

【加拿大幣】

1.十二月Ivey PMI為54.7高於前值。

2.十一月貿易收支-32億加幣低於預期。　

3.十二月製造業PMI為52.2高於前值。

4.十月GDP年增&月增率1.90%&0.30%，皆高於預期。

5.十月零售&核心零售銷售月增率0.60%&0.10%，皆低於預期。

加拿大總理辭去自由黨領導人一職後，市場認為有助執政黨支持度上升反而使政治不穩定性下降一度使加幣走升，但美元轉強使加幣回落，關注本週五加拿大十二月就業數據。

【澳幣】

1.十一月CPI年增率2.3%高於預期。

2.十一月建築許可月增率-3.60%低於預期。

3.十二月製造業PMI終值47.8低於前值，服務業PMI終值50.8高於前期。

4.十一月失業率3.90%低於預期。

5.十一月就業變動3.56萬人高於預期。

受最大出口國可能受川普關稅政策影響經濟以及美元轉強影響，澳幣持續低點震盪，關注本週三澳洲十一月零售銷售數據。

【人民幣】

1.十二月財新製造業PMI為50.5低於預期。

2.十二月官方製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為52.2高於預期。

3.一至十一月工業利潤年增率-4.70%低於前值。

4.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

5.一至十一月不動產投資年增率-10.40%低於前值。

中國官方服務業大幅增溫顯示先前的政策產生效果，但製造業表現不如預期，仍須政策刺激不利人民幣，關注本週四中國十二月物價數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】