【美債】

川普即將上任美國總統且將簽屬百項行政命令，美國工業生產數據超乎預期，市場降息預期稍降溫，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.6270%&4.2826%，關注本週四美國請領失業金數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普即將上任，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息兩碼

【美元指數】

川普即將上任美國總統，先前表示會在就任後馬上簽屬一百多項行政命令，市場不確定性提高使美元走升，目前來到109.285，關注本週四美國請領失業金數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普即將上任，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【歐元】

1.歐元區十二月CPI月增率終值0.40%符合預期。

2.歐元區十二月CPI&核心CPI年增率終值     2.40%&2.70%，皆符合預期。

3.德國十二月CPI年增&月增率終值2.80%&0.70%，皆符合預期。

4.歐元區十一月工業生產月增率0.20%符合預期。

5.德國2024年為經季調GDP年增率-0.20%符合預期。

法國新任總理順利通過信任投票，極右派政黨放棄投票，政治不確定性降低有利歐元，關注本日德國十二月PPI數據。

【日圓】

1.十一月核心機械訂單年增&月增率10.30%&3.40%，皆高於預期。

2.十二月PPI年增率3.80%符合預期，月增率0.30%低於預期。

3.十一月家庭支出年增率-0.40%高於預期。

4.十一月勞工現金收入年增率3.00%高於預期。

5.十二月製造業PMI終值49.6高於前值，服務業PMI終值50.9低於前值。

市場加大日本央行下週利率決議升息的預期，不過美債殖利率回升使日圓承壓，關注本週四日本十二月出口數據。

【英鎊】

1.十二月零售&核心零售銷售月增率-0.30%&-0.60%，皆低於預期。

2.十二月零售&核心零售銷售年增率3.60%&2.90%，皆低於預期。

3.十一月GDP月增率0.10%低於預期。

4.十二月CPI年增&月增率2.50%&0.30%，皆低於預期。

5.十二月建築業PMI為53.3低於預期。

十一月經濟增速偏弱，而十二月的零售數據的疲弱顯示經濟可能持續低迷不利英鎊，關注本週二英國十一月的薪資數據。

【加拿大幣】

1.十二月失業率6.70%低於預期。

2.十二月就業變動9.09萬人高於預期。

3.十二月營建許可月增率-5.90%低於預期。

4.十二月Ivey PMI為54.7高於前值。

5.十一月貿易收支-32億加幣低於預期。　

加拿大央行表示將在今年上半年結束量化緊縮，緊縮的力道下降不利加幣，關注本日加拿大十二月CPI數據。

【澳幣】

1.十二月失業率4.00%符合預期。

2.十二月就業變動5.63萬人高於預期

3.十一月貿易收支70.79億澳幣高於預期。

4.十一月零售銷售月增率0.80%低於預期。

5.十一月CPI年增率2.3%高於預期。

澳洲就業數據超乎預期強勁，市場降低對澳洲央行第一季降息的預期有利澳幣，關注本週五澳洲一月PMI數據初值。

【人民幣】

1.第一至第四季GDP年增率5.00%高於預期。

2.一至十二月固定資產投資年增率3.20%低於預期。

3.一至十二月房地產投資年增率-10.60%低於預期。

4.一至十二月工業生產年增率5.80%高於預期。

5.一至十二月零售銷售年增率3.50%符合預期。

中國十二月出口表現超乎預期，但主要是因為企業趕在川普上任前提高出貨所致，市場依舊預期中國政府須出台寬鬆政策不利人民幣，關注下週一中國十二月工業利潤數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】