【美債】

美國總統川普重申可能對中國跟歐元區的關稅政策，讓市場擔憂情緒再起，美債殖利率走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.6048%&4.2911%，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普上任後，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息兩碼

【美元指數】

美國總統川普重申可能對中國跟歐元區的關稅政策，讓市場擔憂情緒再起，美元指數止跌回升，目前來到108.349，關注日美國請領失業金數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普即上任後，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【歐元】

1.歐元區一月ZEW經濟景氣指數      18高於前值。

2.德國一月ZEW經濟景氣指數10.3低於預期。

3.德國十二月PPI年增&月增率0.80%&-0.10%，皆低於預期。

4.歐元區十二月CPI月增率終值0.40%符合預期。

5.歐元區十二月CPI&核心CPI年增率終值     2.40%&2.70%，皆符合預期。

美國總統川普重申對可能對歐元區課徵關稅，市場擔憂情緒回升使歐元回落，關注本週五歐元區一月PMI數據初值。

【日圓】

1.十二月出口年增率2.80%高於預期。

2.十一月核心機械訂單年增&月增率10.30%&3.40%，皆高於預期。

3.十二月PPI年增率3.80%符合預期，月增率0.30%低於預期。

4.十一月家庭支出年增率-0.40%高於預期。

5.十一月勞工現金收入年增率3.00%高於預期。

市場加大日本央行升息的預期，但美債殖利率回升使美日利差擴大不利日圓，關注本週五日本央行貨幣政策決議。

【英鎊】

1.十一月平均就業變動3.6萬人高於預期。

2.十一月平均失業率4.40%符合預期。

3.十一月薪資年增率5.60%低於預期。

4.十一月不包含獎金薪資年增率5.60%高於預期。

5.十二月零售&核心零售銷售月增率-0.30%&-0.60%，皆低於預期。

就業數據超乎預期以及薪資增速偏高，美國總統川普重申關稅議題使英鎊回落，關注本週五英國一月PMI數據初值。

【加拿大幣】

1.十二月原物料價格指數月增率1.30%高於預期。

2.十二月CPI年增率1.80%低於預期，月增率-0.40%符合預期。

3.十二月失業率6.70%低於預期。

4.十二月就業變動9.09萬人高於預期。

5.十二月營建許可月增率-5.90%低於預期。

加拿大物價數據不如預期，加上川普宣布將對加拿大課徵關稅不利加幣，關注本日加拿大十一月零售銷售數據。

【澳幣】

1.十二月失業率4.00%符合預期。

2.十二月就業變動5.63萬人高於預期

3.十一月貿易收支70.79億澳幣高於預期。

4.十一月零售銷售月增率0.80%低於預期。

5.十一月CPI年增率2.3%高於預期。

澳洲就業數據超乎預期強勁，市場降低對澳洲央行第一季降息的預期有利澳幣，關注本週五澳洲一月PMI數據初值。

【人民幣】

1.第一至第四季GDP年增率5.00%高於預期。

2.一至十二月固定資產投資年增率3.20%低於預期。

3.一至十二月房地產投資年增率-10.60%低於預期。

4.一至十二月工業生產年增率5.80%高於預期。

5.一至十二月零售銷售年增率3.50%符合預期。

美國總統川普重申考慮對中國加徵的10%關稅，使人民幣回落，關注下週一中國十二月工業利潤數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】