【美債】

美國總統川普表示今年經濟不排除衰退，不過白宮經濟顧問則表示減稅以及貿易不確定性下降後，第二季經濟將回升，市場預期降息幅度上升使美債走強，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.1637%&3.8336%，關注本日美國一月JOLTS職缺數。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國總統川普表示今年經濟不排除衰退，不過白宮經濟顧問則表示減稅以及貿易不確定性下降後，第二季經濟將回升，美元指數橫盤震盪，目前來到103.778，關注本日美國一月JOLTS職缺數。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【歐元】

1.德國一月工業生產月增率2.00%高於預期。

2.歐元區第四季GDP年增率終值1.20%高於預期，季增率終值0.20%高於預期。

3.德國一月工廠訂單月增率-7.00%低於預期。

4.歐元區二月製造業PMI終值47.6高於預期，服務業PMI終值50.6低於預期。

5.德國二月製造業PMI終值46.5高於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

德國綠黨表示不會在議會支持債務方案草案，先前總理提出將擴大基建跟國防支出計畫仍有變數，歐元漲勢趨緩，關注本週四歐元區一月工業生產數據。

【日圓】

1.第四季GDP季增年率終值2.20%低於預期。

2.一月家庭支出年增率0.80%低於預期。

3.一月勞工收入年增率2.80%低於預期。

4.二月製造業PMI終值49.0高於初值，服務業PMI終值53.7高於初值。

5.一月失業率2.50%高於預期。

日本基本薪資年增率達到3.1%，為近三十二年來最高水準，支持日本央行緊縮有利日圓，關注本週三日本二月PPI數據。

【英鎊】

1.二月建築業PMI為44.6低於預期。

2.二月製造業PMI終值46.9高於預期，服務業PMI終值51.0低於預期。

3.二月全國房價指數年增率3.90符合預期，月增率0.40%高於預期。

4.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

5.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

英國勞工統計局數據顯示由於企業為了削減成本，二月的新進員工薪資漲幅為近四年最低，若薪資壓力下滑有助通膨降溫，英鎊漲勢回落，關注本週五英國一月GDP月增率數據。

【加拿大幣】

1.二月就業變動0.11萬人低於預期。

2.二月失業率6.60%低於預期。

3.一月貿易收支39.7億加幣高於預期。

4.二月製造業PMI為47.8低於前值。服務業PMI為46.6低於前值。

5.第四季勞動生產力季增率0.60%低於預期。

美國能源部長表示仍可能延遲對加拿大的原油關稅，顯示貿易戰仍有轉機使加幣跌勢趨緩，關注本週三加拿大央行貨幣政策決議。

【澳幣】

1.二月NAB商業信心指數-1低於前值。

2.一月貿易收支56.2億澳幣低於預期。

3.一月營建許可月增率6.60%高於預期。

4.第四季GDP年增率1.30%符合預期，季增率0.60%符合預期。

5.二月製造業PMI終值50.4低於初值，服務業PMI終值50.8低於初值。

美國鋼鋁關稅政策將在三月中生效，澳洲並未得到豁免使澳幣承壓，關注下週四澳洲二月就業數據。

【人民幣】

1.二月CPI年增率-0.70%低於預期，PPI年增率-2.20%低於預期。

2.二月財新製造業PMI為50.8高於預期，服務業PMI為51.4高於預期。

3.二月官方製造業PMI為50.2高於預期，服務業PMI為50.4符合預期。

4.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

5.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

中國物價數據表現不如預期，其中核心通膨為近四年來首度萎縮，顯示中國政府加大刺激的必要性，人民幣盤震盪，關注本週中國二月金融數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】