【美債】

美國對等關稅生效日即將到使市場不確定性上升，民眾長期通脹預期創新高，但個人支出數據不如預期不利經濟，美債價格轉強，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.2073%&3.8607%，關注本日美國三月達拉斯聯邦銀行製造業指數數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨小幅回升，而經濟受到消費下滑跟貿易逆差影響展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國對等關稅生效日即將到使市場不確定性上升，民眾長期通脹預期再創新高，但個人支出數據不如預期不利經濟，美元指數轉弱，關注本日美國三月達拉斯聯邦銀行製造業指數數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨小幅回升，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.德國三月失業率6.30%高於預期。

2.德國三月失業變動2.6萬人高於預期。

3.法國三月CPI年增率初值0.9%低於預期，月增率初值0.2%低於預期。

4.德國四月Gfk消費者信心指數-24.5低於預期。

5.德國三月Ifo商業景氣指數86.7符合預期。

歐洲多個國家面臨美國汽車關稅風險較高，不過美元走勢回落推升歐元，關注本日德國三月CPI初值數據。

【日圓】

1.二月工業生產月增率2.50%高於預期。

2.二月零售銷售月增率0.50%高於預期。

3.三月東京CPI年增率2.90%高於預期，核心CPI年增率2.40%高於預期。

4.二月服務PPI年增率3.00%低於預期。

5.三月製造業PMI初值48.3低於前值，服務業PMI初值49.5低於前值。

美債殖利率下滑使美日利差收斂，加上美元走勢轉弱使日圓止跌回升，關注本週二日本二月就業數據。

【英鎊】

1.第四季GDP年增率終值1.50%高於預期，季增率終值0.10%符合預期。

2.二月零售銷售月增率1.00%高於預期，核心零售銷售月增率1.00%高於預期。

3.二月零售銷售年增率2.20%高於預期，核心零售銷售年增率2.20%高於預期。

4.二月CPI年增率2.80%低於預期，月增率0.40%低於預期。

5.三月製造業PMI初值44.6低於預期，服務業PMI初值53.2高於預期。　

英國薪資增速強勁連帶使民眾消費維持動能，零售數據超乎預期有利英鎊，關注本週二英國三月製造業PMI終值數據。

【加拿大幣】

1.加拿一月GDP月增率0.40%高於預期。

2.一月零售銷售月增率-0.60%低於預期，核心零售銷售月增率0.20%高於預期。

3.二月CPI年增率2.60%高於預期，月增率1.10%高於預期。

4.二月新屋開工22.9萬戶低於預期。

5.一月營建許可月增率-3.20%高於預期。

加拿大一月經濟增速超預期，不過二月受貿易戰影響經濟可能陷入停滯，加幣偏弱震盪，關注本週二加拿大三月製造業PMI數據。

【澳幣】

1.二月CPI年增率2.40%低於預期。

2.三月製造業PMI初值52.6高於前值，服務業PMI初值51.2高於前值。

3.二月失業率4.10%符合預期。

4.二月就業變動-5.28萬人低於預期。

5.二月NAB商業信心指數-1低於前值。

澳洲面臨美國對等關稅風險以及二月通膨數據不如預期，澳幣偏弱震盪，關注本週二澳洲央行貨幣政策決議。

【人民幣】

1.三月官方製造業PMI為50.5高於前值，服務業PMI為50.8高於前值。

2.一至二月工業利潤年增率-0.3%高於前值。

3.一至二月固定資產投資年增率4.10%高於預期。

4.一至二月房地產投資年增率-9.80%低於預期。

5.一至二月工業生產年增率5.90%高於預期。

中國官方PMI數據表現超乎預期，顯示面臨美國關稅下經濟仍有望維持有利人民幣，關注本週三中國三月財新製造業PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】