【美債】

中美貿易戰升溫甚至加速脫鉤，市場擔憂中國拋售美債，而美國眾議院通過減稅政策跟調高債務上限的預算計畫，可能造成長債壓力，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4680%&3.8163%，關注本日美國三月PPI數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約四碼:

【美元指數】

美國通膨數據低於預期，加上中美貿易戰升溫甚至加速脫鉤，美國關稅政策造成不確定性高的情況下使美元疲弱，美元指數大幅下滑，目前來到100.459，關注本日美國三月PPI數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.德國二月工業生產月增率-1.30%低於預期。

2.德國二月工廠訂單月增率0.00%低於預期。

3.歐元區三月製造業PMI終值48.6低於預期，服務業PMI終值51.0高於預期。

4.德國三月製造業PMI終值       48.3符合預期，服務業PMI終值50.9高於預期。

5.法國三月製造業PMI終值       48.5低於預期，服務業PMI終值47.9高於預期。

歐盟在美國對等關稅政策轉向之後也延後反制措施，貿易戰風險降溫使歐元大幅走升，本日德國三月CPI終值數據。

【日圓】

1.二月勞工薪資年增率3.10%高於預期。

2.二月家庭支出年增率0.50%高於預期。

3.三月製造業PMI終值48.4高於初值，服務業PMI終值50.0低於初值。

4.一月日銀短觀大型非製造業指數35高於預期。

5.一月日銀短觀大型製造業指數12符合預期。

中美貿易戰持續升級且脫鉤風險升溫，日圓避險需求回升使日圓持續走強，關注下週四日本貿易數據。

【英鎊】

1.三月製造業PMI終值44.9高於預期，服務業PMI終值52.5低於預期。

2.三月全國房價指數年增率3.90%低於預期，月增率0.00%低於預期。

3.第四季GDP年增率終值1.50%高於預期，季增率終值0.10%符合預期。

4.二月零售銷售月增率1.00%高於預期，核心零售銷售月增率1.00%高於預期。

5.二月零售銷售年增率2.20%高於預期，核心零售銷售年增率2.20%高於預期。

美國對歐盟對等關稅政策延後，市場對英國經濟下滑的擔憂情緒降溫有利英鎊，關注本週五英國三月GDP數據。

【加拿大幣】

1.二月建築許可月增率2.90%高於預期。

2.三月失業率6.70%符合預期。

3.三月就業變動-3.26萬人低於預期。

4.三月製造業PMI為46.3低於前值，服務業PMI為41.2低於前值。

5.二月貿易收支-15.2億加幣低於預期。

美國總統川普調整對等關稅政策，顯示美國關稅政策仍有彈性，加幣持續走升，關注下週一加拿大二月批發銷售數據。

【澳幣】

1.三月PPI年增率4.20%高於預期，月增率0.40%高於預期。

2.三月NAB商業信心指數-3低於前值。

3.三月製造業PMI終值52.1低於初值，服務業PMI終值51.6高於初值。

4.二月CPI年增率2.40%低於預期。

5.二月失業率4.10%符合預期。

美國總統川普調整對等關稅政策，顯示美國關稅政策仍有彈性，澳幣止跌回升，關注下週四澳洲三月就業數據。

【人民幣】

1.三月CPI年增率-0.10%低於預期，PPI年增率-2.50%低於預期。

2.三月財新製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為51.9高於預期。

3.三月官方製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為50.8高於預期。

4.一至二月工業利潤年增率-0.3%高於前值。

5.一至二月固定資產投資年增率4.10%高於預期。

美國大幅提高中國的關稅稅率，而中國也提高關稅反制，中美加速脫鉤並可能拋售美元資產，人民幣止跌回升，關注下週一中國三月貿易數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】