【美債】

美國傳對部分電子產品關稅豁免，但總統川普又表示是假新聞，政策不確定性造成美元資產承壓，密大短期通膨預期創四十多年新高，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4699%&3.9286%，關注本週二美國三月進口物價指數數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼：

【美元指數】

美國傳對部分電子產品關稅豁免，但總統川普又表示是假新聞，政策不確定性造成美元資產承壓，密大消費者信心持續下滑，美元指數疲弱，目前來到99.674，關注本週二美國三月進口物價指數數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.德國三月CPI年增率2.30%符合預期，月增率0.40%符合預期。

2.德國二月工業生產月增率-1.30%低於預期。

3.德國二月工廠訂單月增率0.00%低於預期。

4.歐元區三月製造業PMI終值48.6低於預期，服務業PMI終值51.0高於預期。

5.德國三月製造業PMI終值       48.3符合預期，服務業PMI終值50.9高於預期。

歐盟在美國對等關稅政策轉向之後也延後反制措施，貿易戰風險降溫使歐元大幅走升，本週二德國四月ZEW經濟景氣指數數據。

【日圓】

1.二月勞工薪資年增率3.10%高於預期。

2.二月家庭支出年增率0.50%高於預期。

3.三月製造業PMI終值48.4高於初值，服務業PMI終值50.0低於初值。

4.一月日銀短觀大型非製造業指數35高於預期。

5.一月日銀短觀大型製造業指數12符合預期。

美國關稅政策的不確定性使美元走弱，而日圓避險需求使日圓持續走強，關注本週四日本貿易數據。

【英鎊】

1.三月GDP月增率0.50%高於預期。

2.三月製造業PMI終值44.9高於預期，服務業PMI終值52.5低於預期。

3.三月全國房價指數年增率3.90%低於預期，月增率0.00%低於預期。

4.第四季GDP年增率終值1.50%高於預期，季增率終值0.10%符合預期。

5.二月零售銷售月增率1.00%高於預期，核心零售銷售月增率1.00%高於預期。

美國對歐盟對等關稅政策延後使得擔憂經濟下滑，英國二月經濟意外強勁成長使第一季經濟有望擴張，英鎊持續走升，關注本週二英國二月就業數據。

【加拿大幣】

1.二月建築許可月增率2.90%高於預期。

2.三月失業率6.70%符合預期。

3.三月就業變動-3.26萬人低於預期。

4.三月製造業PMI為46.3低於前值，服務業PMI為41.2低於前值。

5.二月貿易收支-15.2億加幣低於預期。

美國總統川普調整對等關稅政策，顯示美國關稅政策仍有彈性，加幣持續走升，關注本日加拿大二月批發銷售數據。

【澳幣】

1.三月PPI年增率4.20%高於預期，月增率0.40%高於預期。

2.三月NAB商業信心指數-3低於前值。

3.三月製造業PMI終值52.1低於初值，服務業PMI終值51.6高於初值。

4.二月CPI年增率2.40%低於預期。

5.二月失業率4.10%符合預期。

美國總統川普調整對等關稅政策，顯示美國關稅政策仍有彈性，澳幣止跌回升，關注本週四澳洲三月就業數據。

【人民幣】

1.三月出口年增率12.4%高於預期，進口年增率-4.30%低於預期。

2.三月CPI年增率-0.10%低於預期，PPI年增率-2.50%低於預期。

3.三月財新製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為51.9高於預期。

4.三月官方製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為50.8高於預期。

5.一至二月工業利潤年增率-0.3%高於前值。

美國大幅提高中國的關稅稅率，而中國也提高關稅反制，中美加速脫鉤並可能拋售美元資產，人民幣止跌回升，關注本週三中國第一季GDP數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】