【美債】

美國零售數據超預期強勁，顯示民眾消費能力回升有利經濟，但進口物價增速低於預期，降低市場對通膨擔憂，美債殖利率先漲後跌，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4433%&3.8918%，須關注本日七月密大消費者信心指數數據。美國新增就業人數遠超預期以及失業率下降，顯示就業市場維持韌性。通膨升溫顯示對等關稅政策開始影響物價，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟前景的不確定性減弱，當前處於可觀望的位置，等待更多資訊後再行動。

【利率交換預期】

市場預期2025年共降息約兩碼:

【美元指數】

美國零售數據超預期強勁，顯示民眾消費能力回升有利經濟，但進口物價增速低於預期，降低市場對通膨擔憂，美元先漲後跌，美元指數來到98.502，須關注本日七月密大消費者信心指數數據。美國新增就業人數遠超預期以及失業率下降，顯示就業市場維持韌性。通膨升溫顯示對等關稅政策開始影響物價，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟前景的不確定性減弱，當前處於可觀望的位置，等待更多資訊後再行動。

【歐元】

1.        歐元區六月CPI月增率終值0.30%符合預期。

2.        歐元區六月CPI年增率終值2.00%符合預期，核心CPI年增率終值2.30%符合預期。

3.        歐元區七月ZEW經濟景氣指數36.1高於前值。

4.        德國七月ZEW經濟景氣指數52.7高於預期。

5.        法國六月CPI年增率終值0.90%高於預期，月增率終值0.40%符合預期。

歐盟擬對美國將徵收720億歐元作為關稅反制，歐元區經濟可能受貿易戰影響使市場加大降息預期，美元回落使歐元橫盤震盪，須關注下週四歐洲央行貨幣政策決議。

【日圓】

1.        六月CPI年增率3.30%符合預期，核心CPI年增率3.30%低於預期。

2.        六月出口年增率-0.50%低於預期。

3.        五月核心機械訂單年增率4.40%低於預期，月增率-0.60%高於預期。

4.        六月PPI年增率2.90%符合預期，月增率-0.20%低於預期。

5.        五月勞工收入年增率1.00%低於預期。

日本國參議院將在月底改選，而執政黨在面臨民調不佳壓力下，對美國的貿易談判維持強硬立場，使日本經濟可能受到高關稅的衝擊不利日圓，須關注下週四日本七月PMI初值數據。

【英鎊】

1.        五月失業率4.70%高於預期。

2.        五月平均就業變動13.4萬人高於預期。

3.        五月不含獎金薪資年增率5.00%高於預期。

4.        五月薪資年增率5.00%符合預期。

5.        六月CPI年增率3.60%高於預期，月增率3.70%高於預期。

英國失業率升溫，顯示就業市場正在下滑，可能使央行加快降息步調不利英鎊，美元回落使英鎊橫盤震盪，須關注下週四英國七月PMI初值數據。

【加拿大幣】

1.        六月新屋開工28.37萬戶高於預期。

2.        六月CPI年增率1.90%符合預期，月增率0.10%符合預期。

3.        六月失業率6.90%低於預期。

4.        六月就業變動8.31萬人高於預期。

5.        五月建築許可月增率12.0%高於預期。

加拿大通膨如預期放緩，但核心通膨偏高支持央行維持利率不變，美元回落使加幣反彈，須關注下週一加拿大六月原物料價格指數數據。

【澳幣】

1.        六月失業率4.30%高於預期。

2.        六月就業變動0.2萬人低於預期。

3.        六月NAB商業信心指數5高於前值。

4.        五月貿易收支22.38億澳幣低於預期。

5.        六月製造業PMI終值50.6低於初值，服務業PMI終值51.8高於初值。

澳洲就業數據意外疲弱，失業率升溫使得市場加大降息預期，澳幣偏弱震盪，須關注下週二澳洲央行會議紀要。

【人民幣】

1.        六月失業率5.00%符合預期。

2.        一至六月工業生產年增率6.40%高於預期。

3.        一至六月零售銷售年增率5.00%符合預期。

4.        一至六月固定資產投資年增率2.80%低於預期。

5.        第二季GDP年增率5.20%高於預期，季增率1.10%高於預期。

中國第二季經濟表現超預期，顯示在中美貿易戰休兵後經濟恢復動能，人民幣偏弱震盪，須關注下週一中國貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】