投資反1失利釀虧 金管會令三商壽究責包括離職人員

(中央社記者謝方?台北2023年06月1日電)三商美邦
人壽因投資台灣50反1失利等因素,2022年稅前淨損
近新台幣150.58億元。金管會金檢後認定三商壽投資
過程有重大疏失,今天開罰新台幣480萬元並要求追
究相關人員責任,包括已離職人員在內。

三商壽晚間表示,2020年初因COVID-19疫情爆
發,投資市場充斥高度不確定性,因此買進較大量台
灣50反1,近年已按擬定計畫逐步出清中,三商壽虛
心接受主管機關裁罰及指導,並持續強化內控制度。

三商壽指出,此案涉及的相關缺失,絕大多數已改
善完成,剩餘少數項目已依排定計畫持續精進;三商
壽將繼續提供保戶優質服務並致力創造利潤以回饋股
東。

金管會對三商壽辦理一般金檢,發現三商壽投資反
1ETF過程有5大缺失,且最早回溯自2018年5月起,從
修訂內部規定作業至後續投資前評估作業、投資決策
程序作業、投資執行作業及投資檢討作業均有缺失。

金管會保險局副局長蔡火炎今天在例行記者會指
出,三商壽時任總經理核准修訂內部「股票資產風險
管理辦法」規定,針對嵌入衍生性金融商品運作的反
一ETF投資限額增列「在符合避險目的時排除計入投
資限額」的例外管理規範。

蔡火炎強調,此屬重大投資策略及風險管理措施調
整,但三商壽修訂前未詳實評估分析避險策略,且內
規修訂程序未提報投資管理委員會及風險管理委員會
充分討論及審議,三商壽也未配合新例外管理規範建
立相關風險控管及對應不同投資額度的分層負責權限
規定。

蔡火炎指出,新增反1ETF投資額度屬重大投資,但
三商壽僅由權益投資部簽報經投資長或總經理核定,
對內部實質決策評估及形成過程未留存其他軌跡,不
利決策當責性,且三商壽權益投資部未針對風險管理
部意見予以分析即獲核准新增投資額度。

不僅如此,三商壽新增反1ETF投資額度及後續為抵
銷反1ETF投資虧損而投資正向ETF,均非董事會同意
的計畫資產配置內容。

當三商壽反1ETF投資部位達公司所定應停損條件
時,由總經理依內部規定核准例外不執行停損及3次
核准延長例外不執行停損期間,但三商壽未針對例外
不停損標的建立風險差異化控管機制。

三商壽後續又由時任董事長核准第4次延長例外不
停損期間,已違反公司內部規定可延長次數,且董事
會未即時要求權責單位通盤檢討損失原因及停損機
制。

金管會並發現,三商壽對投資長及經營主管績效衡
量標準,端視對公司EPS及RBC貢獻,等於有誘因使
投資人員大量利用反1ETF增加投資獲利,不利落實風
險控管。

蔡火炎表示,三商壽投資反1ETF損失,已反映在三
商壽稅前損益及金融資產評價損失上,三商壽虧損有
很大原因是投資反1ETF造成;三商壽正陸續出清持有
的反1ETF部位,目前剩下部位已不多。

金管會認定三商壽違規情節相對嚴重,屬內控重大
疏失,開罰三商壽480萬元罰鍰並要求三商壽依比例
原則釐清並檢討相關投資決策人員責任。

因時任三商壽總經理及投資長現在均已離開公司,
蔡火炎表示,對已離職人員如何處置,端看公司決
議,他舉例,部分公司針對已離職人員的究責,會註
記「永不錄用」。

他指出,金管會要求三商壽回頭釐清相關人員責
任,時任總經理及投資長在決策角色明確,至於時任
董事長等人員是否涉及相關責任,由三商壽進行釐清
及評估。
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