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昨日(10/3)公佈的美國 JOLTS 職位空缺意外回升,使美元 / 日圓一度突破 150關口。隨後,日圓突然升值至接近 147.4,引發市場猜測日本央行與財務省是否再度出口干預阻貶日圓。日本政府的回應與對日圓、美債的影響詳見以下四點整理。
發生什麼事:日圓一度貶破 150,政府與央行再度出手干預?
昨日(10/3)公佈的美國 JOLTS 職位空缺意外回升至 961 萬(前 892 萬),大幅超出市場預期的 880 萬,帶動美元升值,美元 / 日圓一度突破 150關口。
隨後,日圓突然升值至接近 147.4,引發市場猜測日本央行與財務省是否再度出口干預阻貶日圓。
日本政府回應:不明確承認干預
日本財務省副大臣、負責外匯事務的最高級別官員神田真人今日受訪拒絕透露昨晚是否對日圓匯率進行了干預,僅提到將繼續採取適當措施應對匯率波動。
事實上在 10/3以前,日本財務大臣鈴木俊一就已經連續七天就貨幣波動發出警告,使市場認為昨晚日本政府干預機率極高。
註:日本財務省預計在 10月底才會正式公告是否干預匯市與操作金額。
日圓還會續貶?回顧去年日本政府干預的成效
回顧去年日本政府阻貶日圓的成效,9/23 美元 / 日圓貶破 143.3,日本政府進行第一次干預後日圓持續貶值,直到 10/20日圓才從 150.1關口開始升值。日本財務省官員多次強調並沒有日圓干預的門檻,顯示日圓短期仍有波動風險,尤其日本央行在昨日的波動後,今日罕見並未再宣布額外的購債措施,使日本公債殖利率同步上漲,10年期日本公債漲破 0.8%關口。
日本政府干預匯市會不會連帶影響美債走勢?
日本在去年進行阻貶日圓的行動中,一部份的資金確實是透過減持美債的方式進行(減持美債換美元,再以美元購買日圓),連帶影響美債需求。但整體而言,日本干預匯市的行動會與美國財政部協同配合,因此不會形成美債利率長期上升的原因,影響美債更關鍵的是今日公佈的美國 ISM 非製造業與本週五公佈的非農數據,以及我們在 10月月報提到的 11/1美國財政部發債計畫。