【全球】行情回顧與本週重點

財經M平方

上週（11/6 - 11/10）全球股市延續前週大幅反彈，S&P 500 在科技股的帶動下上漲 1.31%，亞股方面也普遍也受到提振；美元指數上週受到鮑威爾談話影響小幅反彈，不過仍位在 10 月以來相對低檔，美債殖利率表現大致持平，油價受到以巴衝突擔憂反應鈍化以及俄羅斯傳撤銷汽柴油出口影響，WTI 及布蘭特原油更創下自 7 月反彈以來最長連續回檔，金價也回落至 1950 美元 / 盎司下方。

2. 本週將公佈美國 CPI & 零售銷售、房屋數據與中國月中數據，市場預期 10 月美國 CPI 年增與核心 CPI 分別放緩至 3.3% 、 4.1%，美國零售銷售則有望維持 2.12% 年增的溫和擴張，新屋開工與營建許可預計持平於 1,350k 與 1,450k。中國社零與工業增加值預計延續回溫，房地產則復甦前景不明朗。

MM 研究員

1. 股市：

上週全球股市延續前週大幅反彈，台積電 10 月營收創高同時，市場也傳出輝達針對先前晶片禁令推出改良晶片，S&P 500 在科技股的帶動下上漲 1.31%，其中科技及通訊板塊分別大幅上漲 4.76% 及 2.21%，亞股方面也普遍也受到提振，日經、南韓 KOSPI 及台灣加權分別上漲 1.93%、 1.74%、 1.06%，歐股及陸股表現持平，香港恆生逆勢下跌 -2.68%。

2. 匯市：

美元指數上週受到鮑威爾談話影響小幅反彈，不過仍位在 10 月以來相對低檔，非美貨幣漲跌不一，其中韓圜一度升至 8 月以來最佳表現，日圓則再度貶至 151。

3. 債市：

鮑威爾及聯準會官員談話上週激勵 2 年期公債殖利率重回 5%，不過市場對於 12 月不升息的預期未有改變，美國 10 年期公債殖利率主要受到 30 年期拍賣不如預期影響小幅走升，不過整體來看殖利率大致持平，兩者利差小幅擴大至 40 bp。

4. 原物料：

原物料市場則持續降溫，油價受到以巴衝突擔憂反應鈍化以及俄羅斯傳撤銷汽柴油出口影響，同時 EIA 上週也下修全球原油庫存消耗量，WTI 及布蘭特原油分別下跌 -4.80% 及 -4.08%，更創下自 7 月反彈以來最長連續回檔，金價也回落至 1950 美元 / 盎司下方，上週僅農產品鐵礦砂表現有所回升。

5. 結論：

上週市場在利率擔憂緩解下，風險性資產持續反彈，同時油價的回調也緩解了部分市場對通膨的擔憂，行情逐漸回歸反應基本面。

本週將公佈美國 CPI & 零售銷售、房屋數據與中國月中數據，市場預期 10 月美國 CPI 年增與核心 CPI 分別放緩至 3.3% / 4.1%，美國零售銷售則有望維持 2.12% 年增的溫和擴張，房市則因房貸利率衝高使市場態度轉趨觀望，預期新屋開工與營建許可分別大致持平於 1,350k 與 1,450k，而近期表現疲軟的中國方面，月中數據則預計在政策托底下，社零與工業增加值回升上漲至 7% 及 4.6%，惟固定資產投資累計增速持續受房市復甦前景不明朗而拖累，預期大致止穩於 3.1% 。

【全球】行情回顧與本週重點

MM 研究員

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