1. 上週美股類股出現輪動，科技股漲幅暫歇，由防禦性及循環性類股帶動 S&P 500 小幅上漲 0.4%，台灣加權指數、南韓 KOSPI 及印度 Sensex 則持續創高。澳洲與加拿大央行意外升息、美國失業救濟金人數上升，使美元指數下跌 -0.4%，美債殖利率則大致持平。

2. 上週主要大事有：6/5 美國 5 月 ISM NMI 降至 50.3 (前 52.2)、 6/6 澳洲央行升息 1 碼至 4.1% 、 6/7 中國 5 月出口年增率 -7.5%（前 8.5%）、台灣出口年增率 -14.1%（前 -13.3%）、加拿大央行升息 1 碼至 4.75% 、 6/8 美國初次請領救濟金人數上升至 261K（前 233K）、連續請領人數則下降至 1757K（前 1800K）、 6/9 中國 5 月 CPI 年增率 0.2%（前 0.3%）。

MM 研究員

1. 股市：

上週全球股市多數收漲，美國類股出現輪動，科技股漲幅暫歇，由防禦性及循環性類股帶動 S&P 500 上漲 0.4%，台灣加權指數、南韓 KOSPI 及印度 Sensex 則持續創高，而陸股在金監局透露進一步政策刺激後跌幅收斂，單週小跌 -0.7% 。

2. 匯市：

因上週申請失業救濟金人數上升、再度壓抑 6 月升息預期，美元指數單週走低，下跌 -0.4%，非美貨幣普遍上揚，唯人民幣持續走低，續創今年以來新低。

3. 債市：

在預期 6 月暫停升息下，美國 10 年期及 2 年期公債殖利率分別止穩於 3.7% 及 4.6%，公司債及新興市場債殖利率普遍震盪回升。

4. 原物料：

上週 OPEC+宣佈延長減產，然預計減產力道將不如預期，油價表現續弱，WTI 及布蘭特原油分別下跌 -2.2% 及 -1.8%，工業金屬及農產品則延續前週震盪。

5. 結論：

近期澳洲及加拿大央行再度重啟升息，部分反映出全球景氣的韌性，世界銀行也上修 2023 年全球 GDP 成長至 2.1%（原 1.7%）。短線上科技、通訊等利率敏感板塊在大幅反彈後，上週出現降溫跡象，顯示市場正在等待本週將公佈重要的 CPI 與聯準會會議。

根據克里夫蘭聯儲即時預測，5 月 CPI 及核心 CPI 將分別下滑至 4.13% 與 5.34%，同時聯準會將進行 6 月利率決策會議，預期升息機率僅 24%，市場認為本次暫停升息（Skip)、 7 月再次升息的機率較高。重點觀察 SEP 通膨預期調整與利率點陣圖狀況，我們也將在聯準會會議後 發布報告，也同時邀請你參加我們的【 MM 聯準會特輯】 FOMC 會後經濟預測直播。

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