南韓 10 月出口年增 5.06% ( 前 -4.39% ) 為今年以來首次正成長，細項中記憶體晶片因受惠於三大廠減產後的價格回穩，出口額打破了連續 16 個月衰退的僵局，年增 1% ( 前 -18% ) 出現成長，電子跟隨製造業週期回穩再添一證據！
MM 研究員
自 2022 年以來在半導體市況低迷以及庫存位於高點的背景下，三大記憶體廠 ( 三星、 SK 海力士、美光 ) 基於獲利壓力，自去年底開始陸續宣布減產動作（美光 2022 年 11 月、海力士 2022 年 12 月底、三星 2023 年 4 月初），希望能止穩價格。原廠的減產效應使得記憶體報價開始在 2023 Q3 起緩慢築底，並於 2023 / 9 月後正式回升，南韓 10 月記憶體晶片出口額也在此背景下，年增翻正至 1%，打破連續 16 個月的負成長，出口年增 也翻正至 5.06% ( 前 -4.39% ) 。
對應到同樣為半導體出口國的台灣，外銷訂單 和 出口 也在近月電子零組件和資通訊產品帶動而有所回暖，均顯示半導體循環正持續在改善。
目前庫存方面，全球前兩大 DRAM 廠三星與 SK 海力士季報的庫存仍處在相對高點，預計原廠將持續擴大減產，TrendForce 預估 DRAM 2023 Q4 合約價季漲幅將落在 3% ~ 8% 之間，在原廠持續減產下，整體記憶體的漲勢預計將延續至 2024 Q1。後續除了持續關注原廠對於庫存管理的策略以外，終端需求能否在客戶庫存順利去化以及 PC 、智慧型手機回溫下出現更多實質買氣，是記憶體產業繼續復甦的另一觀察重點。
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