摩根大通上週公佈2023年二季度業績報告。值得注意的是，這是在收購第一共和銀行後的首份業績報告。

由於收購第一共和銀行，且得益於美國的高利率環境，摩根大通二季度營收和淨利潤均錄得良好表現。

Q2營收高於預期，NII創歷史新高

摩根大通整體營業收入同比增長34.5%，爲413.1億美元，好於彭博預期的24.4%，其中淨利息收入表現好於非息收入，同比增長44%至219億美元，好於彭博預期的38.7%，爲連續第三次創下歷史新高。二季度非息收入同比增長25.3%至205億美元，好於彭博預期的8.8%。貸款增長和淨息差均強於預期，而存款表現則弱於預期。

Q2淨利潤同比大增67%，至144.72億美元。

如果不考慮第一共和，該行二季度營收同比增長21%，淨利息收入增長38%，非息收入同比增加4.5%。歸屬於普通股股東的淨利潤同比大增71%。

二季度各業務線也表現好於預期。消費及社區銀行新的活期賬戶表現強勁，信用卡貸款增長18%。公司及投行業務中，投行費用承壓。商業銀行業務中，支付收入增長79%。資產及財富管理錄得610億美元的長期資金流入。

摩根大通CEO傑米戴蒙表示，美國經濟繼續保持彈性，消費者資產負債表保持健康，消費者仍在消費，但速度有所下滑，他們此前的現金正在耗盡。勞動力市場表現有所緩和，但就業增長依然強勁……

收購第一共和“有得必有失”

今年5月1日，美國第一共和銀行被加利福尼亞州金融保護和創新局關閉，由美國聯邦儲蓄保險公司接管。當日，美國聯邦儲蓄保險公司與摩根大通簽訂相關協議，由後者收購第一共和銀行的所有存款和絕大部分資產。據當時摩根大通發佈的公告稱，其收購的第一共和銀行資產包括大約1730億美元的貸款和約300億美元的債券，同時獲得第一共和銀行約920億美元的存款，包括多家大型銀行在近期提供的300億美元存款。但摩根大通沒有收購第一共和銀行的企業債和優先股。

因此，整體來看，收購第一共和銀行爲摩根大通帶來了鉅額收入。不過，該行也同時付出了相應的“代價”。

摩根大通二季度減值損失總額錄得28.99億美元，彭博預期26.23億美元，表現不及預期，這主要是因爲收購了第一共和銀行，倘若不計入這部分，該行同期減值損失總額則收窄爲17億美元。二季度不良貸款率爲0.56%，較第一季度下降5個基點。

不過，雖然收購了第一共和銀行，但從財報來看，摩根大通的核心一級資本（CET1）充足率同比增加1.6%至13.8%，依然保持較高水平。

隨著巴塞爾III的最終確定，以及潛在的銀行流動性變化，我行依然對重大監管變化所帶來的影響表示謹慎。——摩根大通CEO戴蒙說道。

根據摩根大通的全年財務指引，該行預計2023財年淨息差收入將達到870億美元，較Q1財報發佈時的預期提高了60億美元。

逆勢擴張 員工人數突破30萬

摩根大通在上週五的電話會上還表示，該行全球員工總數超過了30萬人，較去年同期擴大了約8%，較一季度增長了約1%。對比此前高盛等大行的裁員新聞，摩根大通卻上演逆勢擴張，其各業務線的工作崗位均有所擴大。