美聯儲加息525基點後，利率已經升至二十多年來最高水平。但是，對於個人投資者來說，這卻帶來了一個意想不到的福音——儘管消費者現在的借貸成本比18個月前高得多，但他們在利用現金進行投資方面也有了更多選擇。

投資收益和消費者信心飆升

根據美國商務部截至6月份的數據，美國家庭每年從投資中獲得的收入比一年前增加了1210億美元，部分抵消了房貸、信用卡和其他貸款利息支出增加的1510億美元。

個人消費具有彈性，對通脹形成額外的上行壓力，這也是美聯儲進行自20世紀80年代以來最激進的加息舉措的驅動因素之一。美聯儲上週將基準利率從2022年初接近於零的水平上調至5.25%-5.5%，達到22年來的最高水平。

這使得三個月和六個月美債收益率升至5.5%左右，爲2001年以來的最高水平。通常投資於國債或將現金存放在美聯儲的貨幣市場基金目前提供的利息水平高於5%。一年期定期存款的利率則高達5.4%。

此前，寬鬆的貨幣政策幫助許多美國人減輕了疫情期間的債務負擔，使他們能夠進行再融資或獲得低利率貸款。隨著薪資上漲和疫情刺激措施持續發揮作用，平均家庭淨資產已反彈至接近歷史最高水平。

投資者也受益於股市的走強，標普500指數今年上漲了19%，大型科技股在經歷了慘淡的2022年之後飆升。在財富效應和緊俏就業市場的推動下，消費者信心升至兩年新高。

資產管理公司Unlimited Funds聯合創始人兼CEO埃利奧特(Bob Elliott)表示，

“利率上升了，但人們的成本並未大幅調整……很多人持有的金融資產受益於利率上升。”

現金爲王！提前還貸？謝謝，不了

25歲的埃裏克·裏德(Eric Reed)是伊利諾伊州斯普林菲爾德的一名保險分析師，當他的現金存放在一家小型社區銀行時，利息收入幾乎爲零，他對此感到不滿，於是將超過四分之一的資金轉向了其他投資。

他投資了收益率爲5.25%的國債、收益率爲5%的貨幣市場基金和收益率爲4.15%的高收益儲蓄產品。這些收益率還是美聯儲最近一次加息之前的水平。

裏德還利用2020年低利率購買了一套公寓，以低至2.85%的利率貸款30年。他表示，在美聯儲不斷加息之前，他有時會提前還貸。如今，30年期抵押貸款平均利率已經接近7%。他說，

“如果我持有現金就能賺到更多錢，爲什麼還要提前償還超低利率債務呢？”

這是一個非常具有代表性的例子。多年來投資收入微薄的美國人受到更高回報的吸引，紛紛湧向現金類投資產品。

貨幣市場基金的資產已飆升至創紀錄的5.5萬億美元。銀行越來越多地使用定期存款來吸引儲戶。今年最受歡迎的ETF之一是投資於三個月或更短時間內到期的國債的產品。