在惠譽下調美國信用評級後，美債收益率飆升提振了美元。不過，在低於預期的非農數據公佈後，美元指數有所回調。

進入新的一週，市場將迎來又一份重磅數據——美國7月CPI報告。這份報告是美聯儲9月利率決議前的幾份重磅數據之一。根據克利夫蘭聯儲即時預測模型，美國通脹仍有上行空間，這對美元來說是件好事。

除了CPI數據之外，美聯儲理事鮑曼、費城聯儲主席哈克等官員也將發表講話，可能會就近期公佈的一系列數據做出評論，市場應保持關注。

以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：

央行動態：美聯儲鷹鴿兩派官員輪流講話，誰將主宰市場？

美聯儲方面：

週一20:30，美聯儲理事鮑曼發表講話。

週二20:15，2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就美國經濟前景發表講話；20:30，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金就“應對美國緊迫的經濟挑戰”發表講話。

鷹派的美聯儲理事鮑曼此前曾表示，她認爲有必要進一步加息，因爲儘管最近總體數據有所下降，但通脹仍然“高得令人無法接受”。不過7月的CPI數據將在她發表講話之後公佈，因此她無法就該數據做出評論，但她可能會就本週公佈的幾份就業報告表達其看法。

繼鮑曼之後，鴿派的哈克也將就美國經濟前景發表講話。此前哈克曾表示，經濟前景是不確定的，他將評估即將公佈的數據，以確定是否需要進一步收緊政策。目前，市場越來越認爲美國經濟有望實現“軟著陸”，美聯儲官員也已經不再預期美國經濟將出現衰退，市場將關注哈克對美國經濟前景的看法是否發生轉變。

另外，同屬鷹派陣營的巴爾金也將發表講話。本週巴爾金表示，6月通脹的緩解幅度大於預期，這可能表明美國經濟可以實現“軟著陸”，在新的非農數據公佈後，巴爾金可能仍將維持其對美國經濟有望實現“軟著陸”的看法。巴爾金今年對貨幣政策沒有投票權。

其他央行重要日程：

週一7:50，日本央行公佈7月貨幣政策會議審議委員意見摘要。

日本央行將於週一公佈7月份貨幣政策會議審議委員意見摘要。在7月份的利率決議上，日本央行提高了日本國債收益率的有效上限，一度引發市場震盪。目前，市場仍對日本央行的調整感到擔憂，尤其是在本週美國國債收益率飆升之後。野村控股駐悉尼的利率策略師提斯赫斯特（Andrew Ticehurst）表示，“我們會對建立長期美債的多頭頭寸感到緊張”。“另一個潛伏在幕後的問題是日本央行的調整。全球市場有些緊張，擔心日本國債收益率上升將意味著日本投資者把更多資金留在中國”。因此，即將公佈的意見摘要可能也會引發市場的關注。

重要數據：CPI數據恐意外走高！黃金多頭已提前砍倉？

週一16:00，中國7月外匯儲備；

週二10:00，中國7月貿易帳；20:30，美國6月貿易帳；

週三9:30，中國7月CPI年率；16:00，中國7月M2貨幣供應年率；

週四20:30，美國7月未季調CPI年率、美國7月季調後CPI月率、美國至8月5日當週初請失業金人數及美國7月未季調核心CPI年率；

週五20:30，美國7月PPI年率及月率；22:00，美國8月一年期通脹率預期。

不論華爾街精英們承認與否，全球市場仍未擺脫美國信用評級被下調的餘震。加上美國中國財政部宣佈將在未來幾個月增加債券發行量，這些事件都推高了美國國債收益率，並通過利率渠道推高了美元。

美元也吸引了一些避險資金，因爲股票等風險較高的資產受到收益率飆升的衝擊。問題是，這是美元持續復甦的開始，還是僅僅是去年開始的普遍下行趨勢的一次修正？

隨著週四美國下一份通脹數據的公佈，前景將變得更加明朗。市場預測顯示，7月份整體CPI和核心CPI環比均將上升0.2%，這將轉化爲CPI年率的上升，但核心CPI將下降。具體來說，核心通脹率預計將從此前的4.8%小幅降至4.7%。

然而，圍繞這些預測的風險可能傾向於上行。克利夫蘭聯儲一個預測通脹的模型目前顯示，CPI和核心CPI月率都將增長0.4%。從歷史上看，這個模型往往是相當準確的，因此CPI報告可能會比預期的更熱。

在外匯領域，這可能會刺激美元走強，因爲交易員可能將重新押注美聯儲利率需要在更長時間內維持在更高的水平，從而推高美國國債收益率。

總的來說，越來越明顯的是，美國經濟仍然具有彈性，經濟增速在2%左右，消費趨於穩定，勞動力市場狀況良好。相比之下，商業調查顯示，隨著製造業的低迷開始影響到服務業，歐洲經濟正慢慢陷入衰退。如果美國的這種相對優勢繼續發揮，最終可能會反映在外匯市場上，給歐元兌美元帶來下行壓力。

一些分析師表示，此次CPI數據可能是金價“成敗在此一舉”的關鍵時刻，目前金價正努力尋找方向。分析師指出，金價仍面臨一些不利因素，因經濟數據並未提供明確證據，表明美聯儲可以放鬆其鷹派傾向。週五公佈的非農就業報告充其量只能給市場帶來喜憂參半的局面，整體就業數據不及預期，但薪資通脹上升。一些分析師表示，要想金價重拾光彩並守住1980美元上方的漲幅，下週公佈的美國消費者物價指數(CPI)數據必須低於預期。另外，美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新數據顯示，截至8月1日當週，COMEX黃金期貨投機性淨多頭頭寸削減16954手至99337手。

公司財報

財報方面，阿里巴巴、中芯國際、華虹半導體等均將於下週四公佈財報。另外，Lucid、理想汽車和Rivian也將分別於下週一和週二公佈財報。

休市安排

週五（8月11日），日本東京證券交易所因山之日休市一天。