【行情回顧】
本週，美元指數整體走高，連續第六週收漲。但奇怪的是，現貨黃金並未嚴重承壓，週中重回1900上方。直至週五美盤，美聯儲主席在傑克遜霍爾發表全球矚目的講話，雖然只有15分鐘左右，但仍引發行情大幅震盪，美元指數短線上漲，黃金相應重創，但本週收漲，止步四連跌。
本週實際和名義美債收益率繼續上升，10年期國債收益率連續第六週上漲，最高漲破4.36%，達到15年來的最高水平，但漲勢似乎稍有減弱；美國10年期通脹保值債券收益率自2009年以來首次升破2%；2年期國債收益率升破5%。
有跡象顯示石油供應可能反彈，且全球製造業數據疲軟引發需求擔憂，國際原油本週整體表現欠佳，兩油均連續第二週收跌。
隨著美元走高，非美貨幣承壓。鮑威爾發表講話後，美元兌日元最高漲至146.66，連續第四周收漲；英鎊兌美元跌至1.2548，本週連跌四天。
注：以上行情更新至8月25日23:00
【一週大事紀】
1. 鮑威爾15分鐘重磅講話引發行情巨震
在市場矚目的傑克遜霍爾會議上，美聯儲主席鮑威爾表示，實際利率爲正值，遠高於大多數中性預期。他還指出，美聯儲將謹慎地決定是否再次加息，在通脹持續放緩之前，將維持限制性貨幣政策立場，如果合適的話，美聯儲準備進一步提高利率。
鮑威爾表示：“鑑於我們已經取得的進展，在即將召開的會議上，我們可以謹慎行事，評估即將到來的數據以及不斷變化的前景和風險。”這些言論與鮑威爾在整個2023年的性格和溝通是一致的：他特別關注恢復價格穩定的使命，如果有必要，進一步收緊政策以讓通脹回到2%目標的可能性仍然存在。
鮑威爾發表講話後，利率掉期市場保持穩定，交易員認爲美聯儲9月加息25個基點的概率約爲20%，仍定價11月加息25個基點的可能性爲60%。美聯儲利率掉期顯示美聯儲將在明年7月首次降息25個基點。
另外，本週，今年FOMC票委、費城聯儲主席哈克認爲，美聯儲今年將維持利率水平不變；如果通脹下降，明年可能會降息。2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯則稱，利率可能非常接近峯值，但不應排除進一步加息的可能性。前“鷹派”官員、聖路易斯聯儲主席布拉德表示，經濟復甦可能對通脹產生上行壓力，中性利率的預測存在不確定性。
有意思的是，舊金山聯儲研究報告顯示，根據對每季度點陣圖的分析可見，美聯儲對利率走向的分歧比以往更大。2010年代美聯儲內部分歧有所下降，到疫情爆發初期，幾乎不存在觀點相左的情況，但是，自那以後，官員們的分歧一直在擴大，到2023年頭兩個季度甚至超過了平均水平。
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2. 8月LPR超預期非對稱下降
8月21日，中國人民銀行授權中國全國銀行間同業拆借中心公佈了新一期貸款市場報價利率（LPR）。其中，1年期LPR爲3.45%，上月爲3.55%；5年期以上LPR爲4.2%，上月爲4.2%。1年期LPR較上月下降10個基點，這是在6月下降10個基點之後，三個月內第二次下降。5年期以上LPR維持4.2%不變，意味著購買普通住宅首套房貸利率下限繼續爲4.0%，二套房貸利率下限繼續爲4.8%。
3. 日本開始核污染水排海
8月22日，日本政府舉行相關閣僚會議後宣佈，將從8月24日開始將福島第一核電站核污染水排入海洋。
8月24日，中國外交部發言人就日本政府啓動福島核污染水排海發表談話，日本政府無視國際社會的強烈質疑和反對，單方面強行啓動福島核事故污染水排海，中方對此表示堅決反對和強烈譴責，已向日方提出嚴正交涉，要求日方停止這一錯誤行爲。
海關總署決定自2023年8月24日（含）起全面暫停進口原產地爲日本的水產品（含食用水生動物）。另外，中鹽集團聲明稱，當前中國井礦鹽和湖鹽生產均不受日本核污染影響，集團將全力保障食鹽市場供應。
4. 搭載普里戈任的飛機墜毀
8月3日，俄羅斯私人軍事服務公司瓦格納負責人普里戈任在當天發生的墜機事故中遇難。機上共有10人，其中包括3名機組人員，乘客中包括瓦格納集團的幾乎所有高層領導，瓦格納創始人之一、指揮官德米特里·烏特金（Dmitry Utkin）也在其中。
俄總統普京當天向瓦格納飛機墜毀遇難者家屬表示慰問，稱這是“一場悲劇”。普京表示，俄偵查委員會主席亞歷山大·巴斯特雷金已向他作出有關開始調查的報告，目前正在進行的技術和基因鑑定需要時間，針對此事的調查將進行到底。
美國官員表示，美國方面認爲，搭載普里戈任的飛機可能被一枚來自俄羅斯境內的地對空導彈擊落。
5. 歐美製造業狀況明顯惡化
歐美製造業數據引起了投資者的關注。美國8月Markit製造業PMI錄得47，低於預期49.3和前值49，表明行業狀況在第三季度中期出現了明顯惡化。這是自今年1月以來的第二大降幅，產出再度下滑和新訂單降幅更大，拖累了製造業的整體表現；服務業PMI初值錄得51，爲6個月來新低。
但是，亞特蘭大聯儲的GDPNow模型上週將美國第三季度實際GDP增速預期從上週的5.0%向上修正至5.8%，反映了7月份零售銷售、汽車銷售、新屋開工和工業生產數據的強勁。
歐元區8月服務業PMI初值錄得48.3，爲30個月低點，今年首次跌破榮枯線。德國的數據尤其低迷，自2020年5月第一波疫情導致經濟急劇停滯以來，德國的整體經濟活動以最快的速度下降；法國的產出連續第三個月下降，歐元區其他國家的收縮則較爲溫和。英國8月製造業PMI錄得42.5，爲39個月來新低；日本8月製造業活動也連續第三個月萎縮。
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6. 美國勞工部：非農就業人數下修30.6萬人
美國勞工部8月23日公佈的數據顯示，截至今年3月的一年內，新增就業人數可能會被向下修正30.6萬人，幅度小於部分經濟學家的預期。其中，下調幅度最大的是運輸和倉儲，以及專業和商業服務行業，零售和批發貿易就業人數預計將被上調。最終的修正數據將於明年初公佈。
8月19日當週，美國初請失業金人數爲23萬人，降至三週以來的最低水平，表明對工人的需求仍然健康。續請失業金人數爲170.2萬人，按歷史標準衡量，這一數字仍然很低，表明部分下崗工人正在經歷短期失業。
另外，求職網站Indeed稱，隨著通脹回落，上個月該網站招聘廣告上的工資年增長率爲4.7%，低於4月份的5.8%和2022年7月的8%，讓任何擔心工資價格螺旋上升的人鬆了一口氣。Indeed估計，如果目前的減速速度繼續，工資可能會在10月至12月之間恢復到疫情前的增長率。
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7. 油市迎來多個利空？供應或將增加
船舶跟蹤公司Kpler的初步數據顯示，在減產影響下，歐佩克+原油出口將在8月份連續第二個月下降。但是，花旗集團預計，被稱爲歐佩克“脆弱五國”的伊朗、伊拉克、利比亞、尼日利亞和委內瑞拉石油產量今年將增加約90萬桶/日，到2024年至少會保持同樣的增速，足以滿足未來石油需求的增長。
過去28天的運輸數據顯示，本月伊朗石油出口激增，每天的運輸量爲210萬桶。在與美國進行了嘗試性外交後，伊朗石油產量已經有所恢復。伊朗石油部長Javad Owji表示，到夏末將把日產量提高至340萬桶，進一步逼近每天380萬桶的產能上限。據伊朗能源部新聞機構Shana報道，Owji向伊朗議會能源委員會發表的評論稱，過去兩年，該國的產量已經提高了約50%。
另外，伊拉克也正在推動恢復其約45萬桶/日的原油出口。而且，據五位知情人士透露，美國官員正在起草一份提案，如果委內瑞拉舉行自由公正的總統選舉，將放鬆對其石油業的制裁，允許更多的公司和國家進口委內瑞拉原油。
但是，隨著黑海緊張局勢加劇，保險公司提高了俄羅斯油輪的保費，戰爭險保費已從貨物成本的1%左右增加到1.20-1.25%左右。如果俄羅斯石油運往印度，每艘蘇伊士型油輪每航次的成本將增加20萬美元，保費的總成本將接近100萬美元。儘管數額並不大，但增加了俄羅斯整體的石油出口成本。
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8. 三部門：延續實施支持居民換購住房有關個人所得稅政策
中國財政部等三部門發佈關於延續實施支持居民換購住房有關個人所得稅政策的公告。自2024年1月1日至2025年12月31日，對出售自有住房並在現住房出售後1年內在市場重新購買住房的納稅人，對其出售現住房已繳納的個人所得稅予以退稅優惠。其中，新購住房金額大於或等於現住房轉讓金額的，全部退還已繳納的個人所得稅；新購住房金額小於現住房轉讓金額的，按新購住房金額佔現住房轉讓金額的比例退還出售現住房已繳納的個人所得稅。
9. 英偉達業績全線超預期，盤後大漲8%
8月24日凌晨，英偉達公佈的2024年財年第二季度財報顯示，公司實現營收135.07億美元，同比增長101%，非美國通用會計準則下的淨利潤爲67.40億美元，同比增長422%。同時英偉達預計Q3將獲得160億美元的營收，遠高於市場預期的125億美元，並宣佈額外250億美元的股份回購計劃。隨後，英偉達美股盤後大漲超8%，股價創下歷史新高並帶動芯片股走強。
10. 印度計劃7年來首次禁止糖出口
據外媒報道，三位印度政府消息人士稱，由於降雨不足導致甘蔗減產，印度預計將在10月開始的2023/24年度禁止糖廠出口，這將是七年來首次。印度退出全球市場，可能會推高紐約和倫敦糖價的基準價格，引發對全球食品市場進一步通脹的擔憂。
印度氣象部門的數據顯示，今年到目前爲止，西部馬哈拉施特拉邦和南部卡納塔克邦甘蔗主要種植區的季風降雨量比平均水平低50%。這兩個地區加起來佔印度糖總產量的一半以上。行業官員表示，不穩定的降雨將導致2023/24年度的糖產量下降，甚至會減少2024/25年度的種植面積。2023/24年度印度食糖產量可能下降3.3%，至3170萬噸。
11. 金磚國家擴員6名 將研究本幣合作
金磚國家領導人第十五次會晤約翰內斯堡宣言提出，要研究金磚國家本幣合作。此外，金磚國家同意邀請阿根廷、埃及、埃塞俄比亞、伊朗、沙特、阿聯酋從2024年1月1日起成爲正式成員，這將是自2010年以來的首次擴員。新成員加入將使金磚國家在全球中國生產總值中的購買力平價份額從32%增加到37%。
12. 荷蘭丹麥將向烏克蘭提供F-16戰機
8月20日，荷蘭和丹麥宣佈將向烏克蘭提供F-16戰機。丹麥總理表示，飛行員培訓完成後，將分階段提供19架F-16戰機，“希望”在新年前後提供6架，明年再提供8架，其餘5架在2025年提供。荷蘭首相馬克·呂特沒有透露具體數字，表示荷蘭空軍有42架F-16，但尚未決定是否全部捐贈。
烏克蘭總統澤倫斯基稱，在烏克蘭軍隊深陷反攻困境之際，這爲他們帶來了莫大的動力。澤連斯基自衝突初期以來就一直在尋求這些戰機，它們有助於加強烏克蘭的防空能力，並有助於其緩慢的反攻。
美國國防部稱，將於十月份開始對烏克蘭飛行員進行F-16飛行訓練。預計荷蘭和丹麥提供的戰機要到2024年才能做好在烏克蘭執行戰鬥任務的準備。
13. 繼穆迪後，標普下調美國多家銀行評級
繼兩週前穆迪下調美國多家銀行評級後，標普評級公司8月21日下調了另外幾家銀行的評級，並調降其評級展望。其中，KeyCorp、Comerica、Valley National Bancorp、UMB Financial Corp.和Associated Bank-Corp的評級下調一級，River City Bank和S&T Bank的評級展望下調至負面，並表示在評估後對Zions Bancorp的評級仍爲負面。
標普表示，許多儲戶將資金轉移到利息更高的賬戶，增加了銀行的融資成本。存款減少擠壓了許多銀行的流動性，而銀行持有的證券佔其流動性的很大一部分，價值也在下降。
14. “回購增持潮”仍在持續
據記者統計，7月以來，上市公司已回購金額高達270.04億元，另有有141家公司的股東共耗資66.35億元實施增持，合計達到336.39億元。統計數據顯示，最近一年，約有320家公司拋出回購計劃且尚未完成，以回購金額上限減去已經實施的回購金額，合計金額高達517.5億元；107家公司股東增持計劃尚未實施的增持總金額爲116.94億元。數據還顯示，最近一週，在公告回購預案的近80家公司中，超40家爲科創板公司。
15. 小米造車迎來重大進展
近日有傳聞稱小米已獲得造車資質，小米方面暫未置評。不過，媒體從小米供應商處獲悉，小米汽車工廠近日已開始招聘塗裝操作工、電池車間操作工等多個崗位，或意味著即將進入生產階段。知情人士透露，目前小米汽車招聘缺口超過100人，流程十分快速。
16. 土耳其央行超預期加息750個基點
土耳其央行24日將基準利率上調750個基點至25%，這是其6月以來連續第三次加息，也是幅度最大的一次。土耳其央行當天發表聲明說，近期指標顯示通脹趨勢持續增強，貨幣政策委員會決定繼續執行緊縮政策，中期目標是將通脹降至5%，貨幣緊縮政策將根據需要及時、漸進加強，直至明顯改變通脹預期。
17. 超2800只公募產品參與降費
據不完全統計，截至8月24日，自7月10日首批19家頭部公募機構實施降費以來，參與基金降費的公募機構合計數量已接近110家，佔公募機構總數七成以上，降費情況多爲基金管理費率由1.5%調降至1.2%、託管費率由0.25%調降至0.20%。大中小型公募機構踴躍參與到此次基金降費大潮中，旗下參與降費的公募產品數量從1只到最多100餘隻不等，合計數量已突破2800只。
18. 已有15家券商下調證券交易經手費
截至8月25日，已有超過15家券商發佈下調證券交易費用通知，分別是中信證券、中信建投、國泰君安、海通證券、中金公司、華泰證券、財達證券、華鑫證券、華西證券、平安證券、天風證券、財信證券、粵開證券、華福證券、光大證券。均按照滬深北交易所調整交易經手費標準調降，其中滬深交易所A股、B股、存託憑證的證券交易傭金率將在原有基礎上統一下調0.00146%，北交所證券交易經手費由“按成交金額的0.025％雙邊收取”下調至“按成交金額的0.0125％雙邊收取”。
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