1. 摩根士丹利：預計7月核心PCE將小幅反彈，但仍低於今年早些時候

摩根士丹利指出，我們預計7月份核心PCE爲0.27%，高於5月份的0.17%；年率將從6月份的4.1%反彈至4.3%，但仍低於今年早些時候的水平。整體PCE可能環比上漲0.27%，同比上漲3.3%。7月份個人收入可能增長0.25%，低於6月份的0.31%和5月份的0.46%。由於年亞馬遜Prime會員日的銷售強勁，個人支出料將加速增長。我們預計消費環比增長0.7%，6月爲0.6%。儲蓄率將從4.3%下降到4.0%。對於實際消費，我們預計增長0.37%。第三季度消費增速年率預計爲1.9%。

2. 法國外貿銀行：美聯儲進一步加息的必要性可能減輕

法國外貿銀行首席經濟學家Christopher Hodge表示，鮑威爾向市場保證，美聯儲短期內不會宣佈“任務完成”，同時強調了依賴數據的必要性。顯然，在美聯儲基調轉向之前，需要有更疲軟的就業和經濟指標。不過，鮑威爾只重申利率“將更長時間處於更高水平”這件事本身就會推高抵押貸款和企業借款利率，從而限制金融環境，並可能減輕進一步加息的必要性。

3. 凱投宏觀：預計通脹將放緩並阻止美聯儲加息

凱投宏觀分析師Andrew Hunter在一份報告中稱，儘管美聯儲主席鮑威爾表示利率可能會進一步上升，但通脹可能會意外下行，從而阻止美聯儲再次加息。他預測，到2024年底，降息將使聯邦基金利率從目前的5.25%-5.5%水平降至3.25%-3.5%區間。他表示：“儘管我們對未來幾個季度經濟將陷入衰退的觀點不再抱有很大信心，但我們認爲，無論如何，核心通脹率重返美聯儲2%目標的大部分條件已經具備。”

4. 道明證券：預計8月非農新增就業人數低於20萬

道明證券指出，8月份新增就業人數可能會低於20萬，與6月至7月的增幅接近。如果沒有任何重大修正，8月份的增幅將維持三個月以來的下降趨勢。預計在繼7月份連續第二個月下降後，美國失業率將保持在3.5%不變。我們還預計工資月率將環比增長0.3%，同比料增長4.3%。PCE方面，核心PCE通脹可能會在7月份上升至0.3%，此前6月份下降至0.2%。一次性因素可能將超級核心數據月率推高至0.4%。

5. 德商銀行：疲弱的IFO數據有助於鴿派反對歐洲央行9月加息

德國商業銀行高級經濟學家克里斯托夫•韋爾表示，德國IFO商業景氣指數連續第四個月下滑，意味著德國經濟在下半年收縮的可能性更高，並強化了歐洲央行反對9月份加息的鴿派觀點。IFO指數下降的原因是對企業當前業務狀況的悲觀情緒加劇。這表明中國需求放緩正在影響德國的產出，但在歐洲央行加息總計425個基點之後，其他歐元區國家的產出也受到了影響。由於其他西方國家的央行也大幅提高了利率，預計歐元區以外的國家也不會有什麼增長動力。

6. 加拿大皇家銀行：英國央行可能更擔心經濟增長風險，而非通脹

加拿大皇家銀行BlueBay資產管理公司首席投資官Mark Dowding在一份報告中表示，英國央行可能更關注經濟增長的下行風險，而不是通脹繼續超標的風險，預計英國利率將在5.5%-5.75%左右見頂，目前的利率水平爲5.25%。Refinitiv數據顯示，市場對英國央行利率峯值的預期爲5.80%，並認爲英國央行9月加息25個基點的可能性超過90%。

7. 摩根士丹利：歐佩克減產支撐油價，但閒置產能拖累油價

以Martinjn Rats爲首的摩根士丹利分析師在一份報告中寫道，歐佩克的深度減產和強勁的成品油將有助於確保下半年緊張的石油市場平衡，並支撐價格。“最近庫存減少量令人信服，我們預計原油市場將繼續處於短缺狀態。”維持年底前布油期貨的目標價爲每桶80美元左右。儘管如此，隨著需求放緩，石油平衡將在2024年上半年出現小幅過剩。歐佩克閒置產能的增加，給遠期期貨帶來了壓力。其閒置產能約爲500萬桶/日，是除新冠疫情外20年來的最高水平。減產在短期內是利好消息，但這將進一步壓低遠期油價，最終也會限制近月油價的上漲幅度。

8. 美國銀行：央行緊縮政策將蓋過人工智能熱潮，給股市帶來麻煩

由Michael Hartnett領導的團隊表示，在下半年，股市將遭遇的困境大於人工智能帶來的熱潮。他們指出，過去15年市場中找到的“最佳相關性”在央行流動性和技術股之間。流動性從5萬億激增到25萬億，而納斯達克指數從2000點上漲到了16000點。現在，美聯儲的資產負債表已經縮水了3萬億，但納指還想繼續創新高。他們警告稱，華爾街的“過度流動性”將耗盡。分析師在一個圖表中指出，投資者應該警惕標普500指數中的七大科技巨頭，即英偉達，蘋果，亞馬遜，微軟，谷歌母公司Alphabet，特斯拉和Meta。從技術面上來看，這些股票可能已經走出雙頂，隨後下跌。