美聯儲週四維持利率不變，但強化了其鷹派立場，預計今年年底前將進一步加息，到2024年，貨幣政策將比此前預期的要緊縮得多。

美聯儲政策制定者的中值預測仍然認爲，美聯儲基準隔夜利率今年將在5.50%-5.75%的區間見頂，比目前的區間高0.25個百分點。另外，美聯儲最新的季度預測顯示，到2024年利率只會下降50個基點，跟6月會議上預計的降息100個基點的幅度相比“腰斬”。

鮑威爾在利率決議後發表講話時警告稱，美聯儲新的預測顯示，貨幣政策將在更長時間內保持在高位，這並不是採取行動的承諾。

對於美聯儲的決定，分析師們給出瞭如下評論：

Natixis投資經理解決方案投資組合策略師Garrett Melson

市場共識是鷹派暫停，這正是此次決議所傳達的。這次暫停是經過充分醞釀的，最近的言論表明，官員們對自己處於或非常接近適當的利率水平感到滿意，因此他們將2023年的利率保持不變。這一切都歸結爲最後一個政策槓桿，即高利率持續的時間。他們要將限制性利率維持多久？

令人驚訝的是，2024年的利率中位數上升了50個基點。但是，儘管所有的焦點仍將集中在美聯儲是鷹派還是鴿派，但實際上，經濟仍然是鷹派……2024年是重點，目前它仍表現得像能軟著陸一樣。經濟增長上修，失業率下修，儘管通脹預測在持續的溫和路徑上基本保持不變。

數據起著主導作用，正如美聯儲看到的那樣，目前的數據顯示，隨著通脹在未來幾年慢慢回到目標水平，經濟增長和勞動力市場具有彈性。但一如既往，這些更多的是一種信息傳遞工具。如果數據呈現出不同的結果，核心個人消費支出的下降速度可能快於預期，那麼實際的政策路徑將會有所不同。作爲施壓者，美聯儲當然期待更多相同的進展，但他們的工作還沒有完成，風險仍然存在。這一切都與數據依賴性、靈活性和可選性有關。正如季度會議期間的傳統一樣，預計鮑威爾會對點陣圖作爲既定政策路徑的做法提出一些反對意見。數據將指明道路。

波士頓博爾文財富管理集團總裁Gina Bolvin

這次暫停是符合共識的，美聯儲可能會在相當長的一段時間內將利率保持在目前的水平。經濟增長比美聯儲預期的要強勁，包括鮑威爾在內，沒有人知道第四季度他們會怎麼做。

可以肯定的是，美聯儲在平衡通脹與就業方面的立場回到了中性。

我們離許多人預測的衰退還很遠，我們離軟著陸更近了。事實上，美聯儲將2024年GDP增速預測從1.1%上調至1.5%

宏觀數據方面，接下來的兩個重要數據是10月11日公佈的PPI和10月12日的CPI數據。在我看來，軟著陸是很有可能的。

威斯康星州Annex財富管理首席經濟學家Brian Jacobsen

從7月份的鴿派加息到9月份的鷹派暫停，雖然美聯儲的點陣圖表示還有一次加息，但我們都知道，他們更有可能長時間地保持利率不變，可能比必要的時間更長。好消息是，美聯儲認爲我們距離實現其目標只有兩年多的時間。

多倫多公司首席市場策略師Karl Schamotta

這不是“暫停”，而是“跳過”。由於經濟表現好於預期，通脹壓力持續存在，美聯儲官員在聲明和點陣圖中選擇維持強硬的數據依賴偏見。

決策者顯然正試圖在溝通策略上從“更高”轉向“更長”，因爲他們正在努力防止金融環境出現適得其反的寬鬆。基本面也支持這一戰略，美國經濟中到處都是需求過剩的跡象，而且逆風仍然非常微弱。

隨著交易員將2024年貨幣政策轉向寬鬆的預期進一步推遲，美元和美國國債收益率將飆升。

紐約道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg

看起來，美聯儲正試圖發出儘可能強硬的信號。現在的問題是，市場是否會半信半疑地聽取他們的意見。在經濟週期的這個階段，美聯儲希望我們相信這一點，也需要市場相信這一點。這只是一個數據如何演變的問題。

在某種程度上，空談是廉價的。我確實認爲他們將繼續依賴數據。他們在談論更長時間的高利率，但真正重要的是經濟。如果經濟開始走軟，我認爲這些點陣圖預測實際上站不住腳，所以我們肯定會等待和觀察。

亞特蘭大全球投資高級投資組合經理Tom Martin

這實際上比我想象的要強硬得多。高利率肯定會持續更長時間，我只是不認爲這些指標是意料之中的。

利率不會很快下降，所以這意味著利息成本將保持在高位，可能比人們預期的時間更長。

芝加哥Transunion美國研究和諮詢主管Michele Raneri

此前，美聯儲似乎暗示將採取激進措施，甚至可能在今年年底前再次加息，以繼續努力壓低通脹。雖然他們很可能在今年年底前繼續加息，但本週的聲明表明，美聯儲可能認爲目前最好的行動是繼續監控經濟以及之前加息的影響，以確定是否以及何時需要進一步加息。

目前不加息的決定可能會對整個信貸市場產生影響。例如，在抵押貸款市場，一直在拖延的消費者可能會開始受到消息的激勵，考慮購買他們一直在等待入手的房屋。

擁有信用卡的消費者也可能會從這一聲明中看到一些短期好處。這是因爲當美聯儲宣佈進一步加息時，信用卡利率通常會隨之調整，這可能會導致信用卡持有人每月的最低還款額增加。雖然這次不加息的決定暫時緩解了這種擔憂，但更多的加息可能即將到來。考慮到進一步加息的可能性以及最低還款額可能會發生的變化，消費者可能會認爲繼續將其每月還款額維持在當前的水平是一個好主意。