1. 花旗：融資市場流動性枯竭已基本結束

花旗策略師表示，美國短期融資市場流動性的萎縮“基本上已經結束”。該行估計，到今年年底，美國中國財政部一般賬戶餘額（TGA）總額應達到“7000億至7500億美元”，儘管這意味著“3000億至3500億美元的總流動性流失（TGA加上QT）”，但他們表示，“很有可能逆回購（RRP）工具將抵消甚至超出這一下降規模，從而增加流動性。”花旗預計“將有大約4000億美元的國庫券待發行，美國聯邦住房貸款銀行（FHLB）將發行至多1000億美元的國庫券”，這應該意味著“通過RRP工具的資金貨幣市場基金將有充足的供應，這爲市場注入了流動性。”

2. 高盛：油價上漲不太可能促使美聯儲收緊貨幣政策

高盛經濟學家在一份報告中表示，能源價格上漲不太可能導致美國消費者支出和GDP下降。油價漲幅低於前幾輪上漲，能源行業投資增加應能抵消成本上升帶來的負面影響。對通脹的影響可能導致利率上升，從而抑制經濟增長，但高盛經濟學家表示，他們“預計近期油價走勢不會令通脹預期脫錨，進而迫使美聯儲採取政策應對措施。”

3. 高盛：現在正處於一年中最糟糕的季節性股票期間

高盛策略師表示，目前市場現在正處於今年第三季度結束前最糟糕的季節性股市時期。自1928年以來，標普500指數在9月份的最後11天中有10天的回報率中值爲負值。隨著10月份的到來，預計這種情況會有所改善，如納斯達克100指數的表現屆時或將逐步好轉。 

4. 摩根大通：防禦型股票可能在年底前反彈

摩根大通策略師Metejka表示，在美聯儲發出鷹派信號後，防禦性股票上週表現出色，到年底可能會進一步上漲。該分析師表示，他們建議對礦業和能源等大宗商品相關板塊戰術上不要那麼消極。他重申，市場正在消化一種不著陸的情況，即波動性低、信貸息差收緊以及近期週期性股票出現反彈。與此同時，投資者預計2024年下半年將有80個基點的寬鬆。 

5. 美國銀行：日本股市繁榮將推動股票銷售至2024年

據美國銀行日本證券有限公司稱，日本領先全球的股市反彈將在明年繼續推動其一級和二級股票市場的銷售。到目前爲止，2023年日本首次公開募股和額外股票銷售的收益已超過200億美元，與去年同期相比增長了3.5倍。與此同時，以美元計算的基準股指東證指數（Topix）飆升了約11%，超過了全球同類股指的漲幅。美國銀行日本全球資本市場主管Shu Nagata表示：“日本市場表現與企業活動之間通常存在滯後，因此我認爲這種趨勢將在未來一兩年持續下去。”

6. 摩根大通：布倫特原油價格可能會飆升至每桶150美元

摩根大通分析師表示，由沙特和俄羅斯發起的歐佩克+供應削減，加之需求增加、產能衝擊，以及目前全球範圍內減少對化石燃料依賴的呼籲或導致未來對石油生產投資不足，摩根大通分析師預測，2023年布倫特原油價格將在90—110美元之間，然後在2025年走高（預計2025年全球供需失衡將達到110萬桶/日），屆時布倫特原油價格或升至150美元/桶。 

7. 德商銀行：短期內原油價格上漲潛力有限

德商銀行表示，今年下半年，石油市場將明顯供不應求，未來幾個月庫存將繼續顯著下降。不過需求方面的擔憂阻礙了油價的進一步上漲。美國和歐洲的石油需求可能會受到預期經濟衰退的抑制。我們認爲，短期內原油價格的上漲潛力有限，年底的價格水平爲每桶85美元。 

8. 德商銀行：德國IFO數據觸底並不意味著經濟前景好轉

德商銀行首席經濟學家Joerg Kraemer在一份報告中稱，德國9月份的IFO商業景氣指數僅下降0.1，至85.7，但這並不是一個完全明確的信號，因爲趨勢明顯指向下行。他表示，IFO和PMI這兩項數據都停止了下行趨勢，但此前已經連跌數月。Kraemer稱，與此同時，製造業的新訂單正在下滑，這可能會導致未來幾個月工業生產的下降。他補充稱，歐洲央行加息纔剛剛開始生效，而政府經濟政策的不確定性也在拖累經濟。 

9. 凱投宏觀：德國IFO指數進一步證明了經濟萎縮

凱投宏觀資深歐洲經濟學家Franziska Palmas表示，德國9月IFO商業景氣指數的下降完全是由於現況指數的下降，而預期指數實際上是小幅上升的。她在一份報告中寫道，對德國來說，令人擔憂的是，比起整體商業環境指標，與GDP關係更緊密的現狀指數的情況，目前顯示經濟產出環比下降約1%。她表示，這比PMI導致GDP下降0.5%的暗示還要糟糕——實際上9月份PMI是上升的。Palmas補充道，這進一步證明了德國2023年第三和第四季度的經濟萎縮。 

10. 荷蘭銀行：歐洲信貸投資者可以吸收不斷增加的新公司債供應

荷蘭銀行公司債券研究主管Shanawaz Bhimji和固定收益策略師Larissa de Barros Fritz在一份報告中表示，歐洲信貸投資者有能力在2023年剩下的幾個月裏吸收不斷增加的新公司債發行量。他們表示：“市場技術面看起來仍然有利，因爲自夏季市場平靜以來，到目前爲止已完成的發行數量覆蓋了到今年年底即將到來的贖回的一半以上。”上週，新歐洲公司債券的發行量有所回升，次級投資級債券發行了約73億歐元，較兩週前的發行量高出近50%。