美股“大空頭”繼續開麥:消費者支出即將“墜落”!

摩根士丹利首席美國股票策略師兼首席投資官Michael Wilson表示,作爲今年美股表現最靚麗之一的消費類股即將失去光芒,因爲該行業面臨的風險不斷增加。

這位策略師說,這種走勢符合摩根士丹利經濟學家的觀點,即消費者支出可能無法維持前三個季度出人意料的強勁勢頭

Wilson在一份報告中寫道,將同等權重分配給非必需消費品類股,它們的表現正在下滑,而該行業44%的股票的價格低於200日移動平均線,也表明該行業的疲軟。

“隨著消費者支出放緩、學生貸款償還恢復、某些家庭信用卡拖欠率上升、汽油價格上漲以及樓市數據走弱,這種走勢正在加速。”

亞馬遜和特斯拉在內的美國非必需消費品類股今年已累計上漲26%,是標普500指數13%漲幅的兩倍。上週,由於美聯儲暗示將在更長時間內維持高利率以對抗通脹,美國股市暴跌6%以上。

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Wilson並不是唯一對該行業感到失望的人。高盛的分析顯示,在同等權重的基礎上,未來12個月,非必需消費品板塊的表現將比標普500指數低7個百分點。此外,傑富瑞的分析師下調了零售商Foot Locker Inc.、Urban Outfitters Inc.和耐克公司的評級,因爲他們預計美國消費者將控制支出。

這位摩根士丹利策略師表示,投資者應避免加息週期早期的贏家,如消費週期類股、住房相關類股以及利率敏感類股和小盤股。

不過,他對股市的悲觀展望今年尚未成爲現實。他的團隊建議投資者在防禦型股票與能源和工業股等“加息週期後期”的贏家之間保持平衡

與此同時,摩根大通策略師Mislav Matejka說,防禦型股的表現可能會持續到年底,並建議不要過於看空礦業和能源類股

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