台北時間週五晚8點30分，美國將公佈10月非農數據及失業率。分析師認爲，10月僱主減少招聘，年度加薪幅度較小，這可能表明就業市場正在緩慢失去動力。

市場預計，10月非農數據將新增18萬個就業崗位，低於9月份大超預期的33.6萬個。針對底特律汽車製造商的罷工可能是失業率下降的部分原因。經濟學家預計失業率將穩定在3.8%。

自去年初以來，工資增長呈下降趨勢。經濟學家預計，10月份平均時薪較上年同期增長4%，低於9月份的4.2%。按月計算，他們認爲工資增長略有加快。

招聘和工資增長放緩可能是一個跡象，表明經濟在經歷了炙手可熱的夏季後開始放緩，週四，美聯儲主席鮑威爾指出，勞動力市場降溫是美聯儲可能不需要進一步加息的原因之一。

牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten表示：

“我們預計，10月非農就業報告將顯示就業增長大幅減速，儘管這種放緩將被汽車工人罷工的影響所誇大。不包括這些工人，就業增長仍將相對強勁。”

強勁勞動力市場支撐美國經濟

預測人士此前預測，由於美國人面臨更高的借貸成本，2023年將是美國經濟陷入衰退的一年。爲了給經濟降溫和抑制通脹，美聯儲已將聯邦基金利率升至22年來的最高水平。

然而，美國經濟一直很穩固，甚至在最近幾個月有所回升。在強勁的消費者支出推動下，第三季度美國GDP實現了自2021年以來的最快增速。

經濟保持彈性的原因之一是強勁的勞動力市場，儘管借貸成本上升，且全球形勢動盪，歐洲和中東爆發衝突，但勞動力市場仍在不斷創造就業機會。這使得美國人能夠繼續消費。

接受外媒調查的預測人士和美聯儲的預測人士現在表示，他們認爲美國經濟將避免衰退，並將逐步放緩至通脹可控的水平。

美聯儲喜歡美國經濟現在的情形？

強勁的勞動力市場正鼓勵人們走出觀望，在更高的工資和福利前景的吸引下找工作。正在工作或正在找工作的適齡工作人口比例已經攀升，最近達到了20多年來的最高水平。

有更多的勞動力可以使僱主更容易找到工人，這將使工資增長和通脹得到控制。從理論上講，當工資迅速上漲時，它會迫使企業提高產品價格，以支付更高的勞動力成本。

鮑威爾週四指出，勞動力參與率上升以及最近在疫情後移民人數反彈，都是令人鼓舞的跡象，表明經濟可能在不推高消費者價格的情況下繼續繁榮。他說：

“我們看到的是供需的再平衡非常積極，部分原因是更多的勞動力供應，這有助於以一種漸進的方式降低工資增長。

週三公佈的“小非農”數據顯示，10月份換工作的工人的年工資增長率降至8.4%，是自2021年7月以來的最低增長速度。與此同時，保持同一份工作的工人上個月的工資上漲了5.7%，是自2021年9月以來的最低水平。ADP首席經濟學家Nela Richardson說，“疫情後的大幅加薪似乎已成過去。”

工資增長放緩的跡象可能會讓美聯儲將暫停加息的政策延續到明年，而勞動力市場進一步收緊的跡象可能會讓一些官員擔心，近期通脹下降的趨勢可能會逆轉，從而可能導致這些政策制定者主張美聯儲在12月12日至13日的下次會議上加息。

摩根士丹利首席美國經濟學家Ellen Zentner週四在一份研究報告中寫道，“重要的是要強調，數據的‘整體’很重要。如果金融狀況仍然緊張，而且不會出現實質性好轉，那麼即使我們的數據達到了閾值，美聯儲也可能會按兵不動。同樣，勞動力參與率或失業率的上升以及工資增長的放緩可以抵消對大量就業崗位的反應，就像9月份就業數據發佈後以及隨後政策制定者的沉默反應一樣。”

美國勞動力市場即將剎車?

然而，有跡象表明，就業市場可能在2024年失去動力。美國勞工部的數據顯示，自去年年初以來，新僱傭的人數和自願辭職的人數都呈下降趨勢，而裁員人數則保持穩定。

這些趨勢表明，勞動力市場正變得更加穩定，人員流動率下降，因爲對未來的不確定性促使僱主及其員工認爲，現在不是做出重大改變的時候。

在線求職網站ziprecruiter的首席經濟學家Julia Pollak說：“人數在增長，但這是因爲浴缸裏的水流出得更慢了，而不是因爲有很多新的招聘出現。”

Oanda的高級市場分析師Edward Moya說：

“由於經濟報告疲軟，你可以與美聯儲在這個週期內再次加息的情形說再見了，鑑於市場的定位，美元走軟和債券市場反彈可能會持續一段時間。”

美元迎來關鍵一戰！黃金有機會再探2000大關？

美元勢將錄得近兩個月來最大跌幅，因美國國債收益率延續跌勢，以及交易商減少了對美聯儲進一步加息的押注。富國銀行策略師Erik Nelson表示：

“市場正在支持美聯儲的鴿派言論，並打壓大量做多美元的交易，週五公佈的美國非農就業數據對於決定美元跌勢是否會進一步延續至關重要。”

對於黃金，FXStreet分析師表示，儘管黃金週四發現了新的需求，但目前仍低於2000美元的水平。展望未來，金價仍有上行風險，因若干多頭交叉盤仍在活躍，14日相對強弱指數（RSI）指標位於超買區域下方。

如果金價獲得反彈動力，近期阻力位料在1993美元的週三高點，若突破此處，黃金將有機會測試2000美元的大關。對恢復向5月中旬高點近2020美元的上升趨勢而言，金價能否站穩在數月高位2009美元上方至關重要。

下行方面，強勁的支撐位在1970美元。若失守此處，下次支撐將是1963美元的靜態支撐位，而後是1950美元的心理水平。