週三公佈的數據顯示，有“小非農”之稱的美國11月ADP就業人數錄得10.3萬人，市場預期爲13萬人，爲連續第四個月不及預期。

數據公佈後，現貨黃金短線上揚6美元，美元指數小幅回落。

ADP報告指出，上個月，招聘人數溫和增長，薪資增速再次放緩。商品和服務行業的招聘活動均出現疲軟，休閒和酒店業以及製造業的就業崗位均出現下滑。此外，11月份就業人員的工資增長了5.6%，這是自2021年9月以來的最低薪資增長速度。 

財經網站Forexlive表示，這是一份對推動“軟著陸”有用的報告，就業繼續增長，但沒有收縮，薪酬數字也在降溫。而美元則幾乎沒有受到這些數據的影響。

具體數據方面，ADP報告顯示：

11月專業/商業服務就業人數減少0.5萬人，10月減少1萬人。

11月金融服務業就業人數增加1.1萬人，10月增加2.1萬人。

11月貿易/運輸/公用事業就業人數增加5.5萬人，10月增加3.5萬人。

11月製造業就業人數減少1.5萬人，10月增加0.3萬人。

11月建築業就業人數減少0.4萬人，10月增加0.4萬人。

ADP首席經濟學家Nela Richardson指出，在疫情後的復甦期間，餐館和酒店是最大的就業崗位創造者。但這種就業崗位增長趨勢已經過去了，休閒和酒店業就業崗位的回落趨勢表明，到2024年，整個經濟的招聘和工資增長將更加溫和。

美國將於週五公佈11月非農就業數據，目前市場預計其將增加17.5萬人。失業率則保持在3.9%的近兩年來最高水平。

機構表示，ADP數據與非農數據現在其實沒有太大關係，所以沒必要通過此次數據對週五的數據進行太多的解讀。此外，此次ADP數據不及預期的幅度並不是那麼大。不過，這一數字確實爲債券的上漲幅度已經足夠大的說法提供了支持。

布朗兄弟哈里曼公司的Win Thin繼續強調，即使世界其他地區陷入衰退，美國經濟的增長速度仍保持在趨勢水平或高於趨勢水平，而物價壓力仍持續存在，以至於美聯儲不可能像市場想象的那麼快和那麼大幅度地降息。

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