【行情回顧】
美元指數本週整體走高，再次站上104關口，刷新11月22日以來新高。週五就業數據好於預期，美指短線上揚，最高觸及104.29，隨後稍微回落，收於104。
現貨黃金本週經歷有史以來最大的單日振幅，週一開盤從2072美元/盎司飆升至最高2144美元/盎司，隨後持續回落，當天美盤即跌至2019，從高點回落125美元。隨後行情窄幅震盪，週五非農後現貨黃金加速回落，最低觸及1994.56，收盤迴到2000美元上方。
國際油價本週繼續走低，周線錄得七連跌。沙特和俄羅斯雙雙發話也未能提振油價表現。WTI原油最低觸及67美元/桶，布倫特原油最低觸及73.69美元/桶。
在歐洲央行降息預期下，歐元兌美元本週持續走低，最低跌至1.0724。由於日本央行意外暗示將調整政策後，日元出現近一年來最大單日漲幅，美元兌日元短線跳水逾200點，市場猜測或由“烏龍指”所致，日內整體跌幅一度擴大至接近4%，最低觸及141.73，隨後跌幅收窄。本週收於8月中旬以來最低水平。
【一週大事紀】
通脹表現足以支撐美聯儲降息了嗎？
本週美聯儲已經進入12月會議前的噤聲期。華爾街對一個關鍵問題展開激烈辯論：美國的通脹水平已經回落至足以讓美聯儲降息了嗎？
美聯儲主席鮑威爾在上週五晚間的講話中試圖回擊投資者對2024年上半年降息的強烈預期，但市場反彈更猛烈了，降息預期也進一步提前。他說，決策者們“準備好在適當的時候進一步收緊政策”，同時警告稱，“現在就滿懷信心地斷定我們已經採取了足夠的限制性立場，或者猜測政策何時可能放鬆，都爲時過早”。
接受外媒調查的學術經濟學家表示，美聯儲的首次降息可能最早在2024年7月，幅度也比市場預期的要小得多。雖然大多數受訪者認爲，美聯儲歷史性的貨幣緊縮行動的加息階段現在已經結束，但近三分之二的受訪者認爲，美聯儲要到2024年第三季度或更晚纔會開始降息。
相比之下，期貨市場的交易員紛紛押注，美聯儲最早將在明年3月份開始降息，年底將把聯邦基金利率降至4%左右，比目前的水平低了整整一個百分點。
美聯儲尚未降息，但金融環境已經明顯放鬆。股市飆升、國債收益率下降、原油價格下滑、美元疲軟和信貸利差收緊導致高盛的美國金融狀況指數在11月下跌近一個百分點，創至少40年來最大單月跌幅。根據高盛的計算，11月份來自美聯儲等五家央行的流動性增加了3500億美元。
週五，美國勞工部最新數據顯示，美國11月季調後非農就業人口增加19.9萬人，超過市場預期的18萬人；失業率錄得3.7%，較前值的3.9%有所回落。此外，月工資增長0.4%，也強於預期，勞動力參與率小幅上升。
就業市場意外的強勢支持了美聯儲維持借貸成本高位以確保通脹迴歸目標的願望，並反駁的市場的樂觀降息預期，若通脹持續回升，這有可能促使官員們傾向於再次加息。互換合約顯示，非農數據公佈後，市場對美聯儲2024年的降息押注有所下降。
在本週公佈的其它就業數據中，美國JOLTs職位空缺在經歷連續兩個月上漲之後，10月下降至873.3萬人，創下2021年3月以來新低；職位空缺率爲2021年8月以來新低；有“小非農”之稱的美國11月ADP就業人數錄得10.3萬人，爲連續第四個月不及預期。另外，由於工人生產率強勁，第三季度美國單位勞動力成本遠低於最初預期，爲美聯儲對抗通脹提供了助力。
美聯儲將於下週四凌晨三點公佈最新的利率決議，還將公佈最新的點陣圖和經濟預測摘要。
美聯儲領銜新增3500億美元流動性，所以放水已經悄悄開始了？
歐佩克+減產爲何無法提振油價？
沙特能源大臣本週表示，如果需要，歐佩克+石油減產“絕對”可以持續到第一季度之後。他表示，上週宣佈的200多萬桶/日的減產——其中約一半來自沙特——只有在考慮了市場情況後纔會取消，並將採用逐步退出的方式。
他還說，這220萬桶/日的減產將會兌現，甚至可以克服通常在第一季度出現的庫存增加，已經有跡象表明需求正在改善。另外，沙特將面向亞洲的阿拉伯輕質原油價格下調50美分，下調了1月份面向亞洲的所有原油價格。
俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克週二也表示，如果上週的減產協議不足以平衡石油市場，歐佩克+可能會採取進一步措施。週五他再次強調，如果市場形勢需要，歐佩克+主要產油國集團將隨時準備做出決定。
根據路透調查顯示，歐佩克11月石油產量較10月下降9萬桶/日至2781萬桶/日，爲自7月以來首次下降。尼日利亞和伊拉克的減產幅度最大，分別減少了約5萬桶。下個月，隨著歐佩克+在上週四的一次在線會議結束時宣佈的每天約90萬桶的新減產計劃開始生效，石油產量將進一步大幅下降。
由於黑海風暴連續第三週擾亂原油運輸，截至12月3日的四周內，俄羅斯海運原油出口平均約爲304萬桶/日，跌至三個月來的最低水平。自7月以來，俄羅斯烏拉爾原油價格首次跌破60美元。
普京與沙特王儲本週舉行會談，讚揚歐佩克+在促進全球石油市場穩定方面的“成功努力”，並敦促所有歐佩克+國家加入該組織的減產協議，稱這將符合全球經濟的利益。上週歐佩克+會議上並非所有成員國都同意延長或深化自願減產。
歐佩克+減產之際，EIA數據顯示，美國原油和凝析油產量在9月份同比增長22.4萬桶，達到每天1340萬桶。美國生產商最近幾個月還一直在吞噬歐佩克減產所遺留下來的市場份額。美國佔今年全球石油供應擴張的80%。
需求方面，美國能源部副部長稱，美國將利用低油價補充儲備，但由於物理上的限制，美國石油儲備補充受限。週五相關聲明，美國能源部尋求多達300萬桶的石油儲備（補充）。
SPR庫存處於1980年代以來的最低水平，但美國墨西哥灣沿岸地下洞穴網絡的物理限制和維護一直將能源部的購買量限制在每月300萬桶左右。根據能源信息署的數據，目前SPR庫存約爲3.52億桶，不到2010年曆史高點的一半。
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歐洲央行、澳洲聯儲、加拿大央行
全球主要發達國家的加息週期均進入尾聲。本週，澳洲聯儲將現金利率維持在4.35%不變；加拿大央行連續第三次會議將政策利率維持在5%不變。另外，交易員完全定價歐洲央行2024年降息125個基點，英國利率期貨則定價英國央行5月首次降息的概率超過60%。
由於通脹迅速回落、經濟疲弱，加上一位鷹派官員改變了口風，交易員紛紛押注歐洲央行最快將於三月份降息，並預計到2024年底降息至2.5%；而就在上週，他們還預計利率將繼續保持在3%以上。接受彭博社調查的大多數經濟學家預測，在釋放信號的過程中，歐洲央行此次更新的前景預測將發揮更重要的作用。
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日本央行最早本月行動？日元異動
週四，日本央行行長植田和男談及退出負利率後的選項，並表示12月政策制定變得更具挑戰性，當日隔夜指數掉期一度顯示日本央行本月結束負利率政策的幾率接近45%。
日本央行行長植田和男在國會發表半年度報告時表示，從今年年底到明年，該行在貨幣政策的處理問題上將變得“更具挑戰性”。他說，如果日本央行加息的話，將有“多種選擇”，包括維持適用於準備金的利率以及調整隔夜貸款利率。但他補充稱，尚未就結束負利率政策後的目標利率做出決定。
此前一天，日本央行副行長冰見野良三也暗示，該行可能很快就會結束負利率，並概述了正利率可能產生的各種潛在影響。
由於交易員紛紛押注日本央行最早將於本月廢除世界上最後一個負利率制度，日元出現近一年來的最大漲幅，美元兌日元一度重挫近4%。但也有市場分析人士猜測，這一突發走勢或由“烏龍指”所致。大多數賣方研究預計，日本央行要到2024年纔會採取行動。例如，瑞銀研究部預計日本央行將於2024年4月結束負利率政策。
以軍攻勢加沙南部推進，美國下“通牒”
本週，以色列軍隊和哈馬斯武裝分子展開了兩個月來最激烈的戰鬥。以色列希望果斷地完成在加沙城及其周邊地區的行動，並準備將攻勢向南推進。
以色列將軍稱，地面部隊幾乎完成了在加沙地帶北部的任務。與此同時，以色列正將注意力轉向南部城市汗尤尼斯，那裏是哈馬斯領導人葉海亞·辛瓦爾的家鄉。以色列還認爲汗尤尼斯可能就是扣押人質的地方。隨著此處的地面攻勢愈演愈烈，加沙平民已經無處可去。
以色列對加沙的地面攻勢和空中轟炸預計至少將持續到明年1月份。一位以色列官員表示，“我們在未來幾周內將採取高強度的行動，然後纔可能會慢慢降低強度。”
據報道，拜登政府上週警告以色列儘快結束軍事行動，鑑於加沙死亡人數飆升，以色列的中國以及國際輿論壓力不斷增加，其不太可能有“幾個月”的時間繼續其地面攻勢。
易會滿：加強對股市監測
12月4日，證監會主席易會滿接受專訪時表示，將加強對股市交易行爲、資金流向的監測，建立健全風險綜合研判和預警機制。完善一二級市場逆週期調節機制，鼓勵和引導上市公司回購、股東增持，發揮好各類經營主體內在穩市作用。健全維護資本市場穩定的應急響應機制，加強分級會商和快速反應，守牢風險底線。
碳酸鋰期貨合約行情坐上“過山車”
本月截至12月8日的6個交易日內，碳酸鋰期貨在4個交易日出現封板，12月4日、5日，連續兩個交易日跌停，7日、8日在開盤後迅速漲停，重回10萬元/噸關口之上。2024年1月，碳酸鋰期貨將首次進行實物交割。
期間廣期所數次出手調整交易限額、手續費標準等。根據7日晚間的最新調整，碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調整爲10%；投機交易保證金標準調整爲12%，套期保值交易保證金標準調整爲11%；其中，碳酸鋰期貨LC2401合約、LC2402合約投機交易保證金標準調整爲15%，套期保值交易保證金標準調整爲11%。交易手續費再做提升，成交金額的萬分之三點二提高至成交金額的萬分之六點四。
蔚來汽車獲得獨立生產資質
蔚來汽車以31.58億元的代價，收購了此前爲其代工的江淮汽車部分工廠資產，拿到了獨立生產資質。另據路透援引消息人士報道稱，蔚來汽車最早可能在今年年底分拆電池製造業務。在分拆後，蔚來汽車將尋求外部投資者。
印度股市首次突破4萬億美元
印度股市週二首次突破4萬億美元，上市公司市值在不到三年裏增長了1萬億美元。印度主要股票基準指數今年已上漲超過13%，創下歷史新高，並有望實現史無前例的連續第八年上漲。
印度將在明年舉行大選，總理莫迪的執政黨目前贏得了三場關鍵的邦選舉。這提振了市場情緒，並提高了印度對外國投資者的吸引力，外國投資者在11月份三個月來首次成爲當地股票的買家。
騰訊大股東Prosus減持至持股24.99%
監管文件顯示，騰訊大股東、南非Naspers集團荷蘭子公司Prosus繼續實施回購計劃，於12月7日出售了51.35萬股騰訊普通股，使其對騰訊的持股比例降至24.99%。按照12月7日收盤價307.8港元/股計算，Prosus套現約1.58億港元。
大摩A股指數基金宣佈自購
摩根士丹利中國A股指數基金（CAF）12月8日凌晨宣佈自購至多20%的流通股，按最新收盤價約合5100萬美元。此次自購將於2024年1月22日開始，並在2024年2月20日前結束。
截止10月底，該基金的頭號持倉個股爲貴州茅臺，持倉比例爲7.87%，與長江電力、格力電器分列前三。CAF在正常情況下，其資產至少80%投資於A股，以尋求資本增值。
谷歌重磅推出AI模型Gemini
週三，Alphabet(GOOGL.O)旗下的谷歌重磅推出人工智能模型Gemini，包含三個版本，從簡到繁分別是GeminiNano、GeminiPro和GeminiUltra。最強大的Gemini Ultra仍在接受安全測試和審查，預計將於明年初推出。
Gemini是一種多模式人工智能，這意味著它可以處理多種數據類型，包括圖像、文本、音頻、視頻和編碼語言，新功能還允許對可視化圖表進行書面分析等功能。根據谷歌自己的研究，在大多數測量指標（包括文本、代碼、圖像和視頻任務）上，Gemini模型的表現優於OpenAI的多模態大語言模型GPT-4。
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