【瑞銀降藥明康德目標價至44港元 今年指引低於市場預期】3月

【瑞銀降藥明康德目標價至44港元 今年指引低於市場預期】3月19日訊,瑞銀髮表報告指,預計美國《生物安全法案》將會對藥明康德(02359.HK)向美國客戶提供與政府相關的服務產生一定影響。該行引述管理層2024年的業務目標指,公司預計2024年全年總收入將達到38.3億元至40.5億元,意味按年介乎跌5%至升0.5%。撇除新冠相關產品收入則料按年增長2.7%至8.6%,大幅低於以往20%的按年增長預測。另外,由於外匯變動影響及產能利用率上升,報告引述管理層預測2024年調整後的非國際財務報告準則淨利潤率將按年持平。至於2024年的預測資本開支爲50億元,自由現金流則料介乎40億至50億元。瑞銀降藥明康德今明兩年收入預測各8.8%,惟上調毛利率及經營利潤率預測,期內每股盈測分別降3.2%及5.8%,H股目標價相應由47港元下調至44港元,評級中性。
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