許多華爾街預測者警告稱，隨著美股在2024年攀升至一系列新高，市場可能出現泡沫——而擔憂這種情形的投資者應當將資金投入少數幾種資產中，以保護自己免受最終泡沫破裂的影響。

頂尖經濟學家兼Rosenberg Research的創始人David Rosenberg幾個月來一直在警告，美股可能出現崩潰。在過去，他曾警告美股可能會出現39%的回調，這是華爾街較爲極端的預測之一，在這裏多數投資者因美國經濟穩健的表現和政策利率的放緩而對軟著陸感到樂觀。

Rosenberg在給客戶的一份報告中說道：“現在觀察市場就像看著小丑吹氣球，當這個巨大的泡沫破滅時，場面將會非常壯觀。”

Rosenberg指出，投資者需要保持謹慎，避免隨波逐流的心態，特別是針對大型科技股的熱情。相反，他建議投資者應關注具有強大商業模式、強勁增長和良好價格的股票，並在投資組合中加入一些“保險”。

以下是他爲潛在的市場泡沫破裂做準備的最佳投資建議。

醫療保健和消費品

投資者應將投資導向未來人們始終需要的領域。Rosenberg尤其建議投資者注意醫療保健和消費品部門的選擇。

Rosenberg寫道：“關注人們必要的，而不是他們想要的，任何與電子商務、雲服務以及居家辦公有關的事物都處於萌芽的結構性增長階段。”

公用事業

公用事業股票也顯示出前景。其他預測者也預測公用事業公司將因AI熱潮帶來的電力和數據中心需求增加而大幅上漲。

Rosenberg說道：“正如我們長期以來所說的，公用事業是最接近‘無需動腦筋’的投資選擇，且由於美國電力需求強勁且長期的前景增強了盈利可見性，公用事業類股被重新評級爲‘防禦性增長’。”

航空航天與國防

他還補充說，鑑於全球範圍內日益加劇的地緣政治緊張局勢，航空航天和國防股也可能值得購買。

“航空航天/國防多年來一直是我們的長期看漲點，是抵禦日益動盪的世界的最佳對沖工具，因爲世界各地的軍費開支都在擴大——而且根本不受11月5日美國大選的影響。”

大型科技

Rosenberg說，雖然科技領域的某些部分顯示出泡沫特徵，但鑑於居家辦公、雲計算和遠程工作的普及，投資者仍可以在一些大型科技股中尋找機會。不過，他建議投資者等待更好的價格時機來買入這些科技股。

Rosenberg表示，“我更願意在比今天更好的價格水平上抓住這些機會，因爲最近的暴漲已經侵蝕了未來的預期回報，使我們目前保持謹慎。但在出現任何顯著回調時，我們會積極買入。”

安全選擇

投資者應在投資組合中加入一份“保險”。這意味著黃金——Rosenberg稱其爲“最真實的儲值手段”，以及政府債券。

“黃金的美好之處在於，它不是一種央行可以輕易免除的債務，也不是一種可以由政府下令印刷的貨幣。我也青睞美債市場，因爲它幾乎擁有任何主要工業國家中最高的收益率——並且具有極大的流動性。”

Rosenberg說，房地產投資信託（REITs）也可以成爲對沖風險的好方法。這尤其適用於與工業和醫療保健部門相關的REITs。

他補充道：“無論如何，我們都必須在決策過程中變得越來越富有主題性和深思熟慮，並且比平時更具選擇性，因爲美股和金融資產總體上已經成爲一個純粹的動量賭場。”

然而，華爾街的大多數預測者仍然預計到年底和2025年美股將表現強勁。高盛、瑞銀、蒙特利爾銀行和德意志銀行最近幾周都上調了標普500指數的年終目標價，新的預測範圍在5750到6400點之間。