【中金:光學創新升級帶來持續動力 上調舜宇光學科技目標價11

【中金:光學創新升級帶來持續動力 上調舜宇光學科技目標價11%】12月9日訊,中金公司發表報告指,考慮光學創新升級有望持續爲舜宇光學科技(02382.HK)帶來更強的增長動力,上調集團目標價11%至70.4港元,維持“跑贏行業”評級。同時看好集團結構升級帶來的毛利率提升,上調今明兩年歸母淨利潤5%/15%,至26.03億元人民幣/33.08億元人民幣。報告表示,舜宇光學科技11月專注中高端項目,導致出貨同比下滑但產品結構顯著改善。中金公司預計,今年下半年模組產品的ASP及毛利率有望較上半年提升,或將帶動全年模組利潤穩健增長。展望2025年,內地部分省份的手機補貼政策落地,該行認爲或有助於刺激消費者換機需求。同時,該行亦認爲光學或仍將是手機微創新的主要切入點,公司產品結構有望進一步升級。另外,中金公司看好可穿戴產品作爲重要人機接口的長期增量空間,而舜宇光學科技亦有望充分受益該趨勢。故看好集團AR/VR產品長期增長空間。
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