【摩根大通對老鋪黃金增長可視性保持信心 重申增持目標價124

【摩根大通對老鋪黃金增長可視性保持信心 重申增持目標價1249港元】7月29日訊,摩根大通研究報告指出,老鋪黃金(06181.HK)2025年上半年穩健的精品店擴張(包括5家新精品店及1家精品店翻新)尚未在上半年業績中體現,將於下半年呈現貢獻。該行認爲,新開精品店在開業促銷期間表現強勁,擁有理想的客戶羣、強勁的客流量及銷售額。因此,摩通預期這種勢頭將於2025年下半年延續,受老鋪品牌價值、產品創新及市場對「國牌」的強烈價值主張推動。摩通又對老鋪在整體消費不確定性中的增長可視性保持信心,基於現金流折現法(DCF),將老鋪2025年12月目標價定爲1249港元,分別對應預測今明兩年市盈率41倍及30倍。重申增持評級。未來催化劑包括新店開張及潛在納入MSCI中國指數。
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