美國財長耶倫表示，今年可能會有更多銀行尋求合併，因利率上升和近期銀行業動盪令銀行留住儲戶的成本更高。

一些規模較小的銀行表示，在美聯儲去年開始迅速加息後，它們已爲儲蓄賬戶支付了更多利息。耶倫表示，在硅谷銀行（SVB）和簽名銀行今年3月倒閉後，這一趨勢仍在繼續。當時，全美中小銀行的儲戶紛紛湧向他們認爲不那麼脆弱的大型銀行。耶倫說，提高存款利率正在削弱這些中小銀行的盈利能力。

她的言論是迄今最明確的跡象，表明監管機構正準備迎接今年早些時候的銀行業危機再次爆發。雖然耶倫和其他官員此前爲SVB和簽名銀行的存款進行了擔保，以及美聯儲採取了其他措施來穩定銀行體系，但美聯儲的快速加息對許多銀行構成了挑戰。今年早些時候，由於投資者擔心中型銀行的生存能力，它們的股票遭受重創。

KBW銀行指數和KBW地區銀行指數上週均下跌至少5%，這是自5月初摩根大通同意收購第一共和銀行後表現最差的一週。富國銀行分析師Mike Mayo在給客戶的報告中寫道：

“銀行股反映了銀行業危機、經濟衰退和監管的綜合影響，因爲今年夏天或可能一直到秋天，有三波監管將對銀行造成打擊。”

Mayo認爲，美聯儲將於週三公佈的壓力測試可能是今年夏季銀行將面臨的三波“監管浪潮”中規模最小的一個，並補充稱，儘管這是自測試開始以來最艱難的一次，但不會有銀行無法通過測試。相反，他表示，投資者應將注意力轉向另外兩個重要因素：巴塞爾銀行監管委員會新規以及美聯儲加大監管力度所帶來的更大影響。

監管壓力逼近，銀行股暴跌

耶倫說，她預計今年早些時候出現的那種不穩定局面不會重現，但中小銀行在第二季度可能出現的盈利下降可能會給股價帶來壓力，並可能促使一些銀行合併。耶倫在接受採訪時說：

“我不認爲這是對銀行業的巨大威脅，但可能會有銀行最終想要合併。”

耶倫沒有透露她正在關注的銀行名稱。她此前也曾表示，一些銀行可能會尋求被收購。

銀行監管機構最近一直不願讓大型銀行相互收購。但一些銀行業專家表示，他們需要允許更多的合併，以提振市場對金融體系的信心。今年5月，監管機構接管了第一共和銀行，並將其大部分業務出售給了摩根大通。

耶倫表示，銀行業更多的整合可能是有益的，不過她警告稱，大型銀行不宜變得更大。

“我們當然不希望過度集中，我們支持競爭，但這並不意味著不允許合併”，她說，“相對而言，美國擁有的銀行比我所知的幾乎任何國家都要多”。

商業地產將是下一個“暴風眼”？

雖然耶倫預計盈利的任何下降都不會使該行業重新陷入危機，但聯邦監管機構正在密切關注商業地產。由耶倫領導的跨部門監管小組金融穩定監督委員會上週召開會議，討論銀行業，重點關注銀行在商業房地產貸款方面面臨的風險。耶倫說，風險主要在於小銀行爲辦公樓提供的貸款。

自疫情以來，美國企業向遠程辦公工作模式的轉變削弱了許多辦公樓的價值，而更高的利率增加了許多商業抵押貸款的成本，這使得許多房東面臨違約的風險，進而可能給持有大量此類債務的小型銀行帶來麻煩。根據數據提供商Trepp的數據，銀行持有的約2700億美元商業抵押貸款將於今年到期。

耶倫說，她預計辦公樓貸款違約不會造成廣泛影響，不過可能會導致更多銀行倒閉。她說，較小的銀行在放貸方面總體上是保守的，她補充道：

“這可能會產生一些問題，但我認爲這將是可控的，我真的不認爲這是系統性的。”