特斯拉（TSLA）將於週三美股盤後第二季度財報。

產量和交付量緩解需求擔憂

此前，第二季度強勁的生產和交付數據拉動特斯拉股價走高，分析師紛紛上調目標價。另外，Cybertruck已經開始在得州超級工廠量產的消息週一也提振了股價。過去三個月，特斯拉股價大幅上漲58%，漲幅超過100美元。

目前，華爾街預計特斯拉的營收將達到245.6億美元，調整後每股收益爲0.82美元。營收預期較第一季度僅略有增長，但較去年同期大幅增長45%。

盈利能力方面，預計調整後淨利潤爲28.9億美元，略低於第一季度的29億美元，但比一年前增加近3億美元。

本月早些時候，特斯拉公佈第二季度全球產量爲479,700輛，交付量爲466,140輛，均創特斯拉歷史記錄，似乎解決了對第一季度需求的擔憂。

毛利率或將觸底

在最新財報中，除了Cybertruck和即將推出的第三代平臺等產品的銷量增長和更新之外，分析師還將重點關注毛利率。

Wedbush分析師Dan Ives在報告中寫道，

“我們認爲，在不考慮抵免的情況下，毛利率約爲17.5%，第二季度特斯拉的毛利率料將觸底，未來幾個季度有望回升，並在2024年回到20%的水平。”

特斯拉第一季度汽車毛利率爲19%，公認會計準則毛利率爲19.3%，低於第四季度的24%。第一季度的大幅降價對上季度的利潤率造成了影響，但分析師認爲，第二季度可能是特斯拉利潤率下降的“低谷”。

傑富瑞分析師Philippe Houchois上週寫道：“我們一致認爲，第二季度將是汽車毛利率的低谷。”他補充說，傑富瑞團隊注意到估值驅動因素髮生了“轉變”，特別是特斯拉在基於人工智能的自動駕駛領域的領先地位。

高盛和摩根士丹利也提及毛利率觸底，以及人工智能推動了特斯拉近期的上漲，儘管這些銀行和傑富瑞都認爲，目前沒有必要根據這些因素對該股進行重新評級。

Houchois認爲，哪怕降價，其他產品的更新將帶來更多增長空間，比如傳聞已久的Model 3 “Highland”版本，而且特斯拉在中型汽車市場的整體份額較小。

財報電話會關注重點

展望財報後電話會議，投資者和分析師將等待聽到有關Cybertruck生產的更多信息，以及是否仍計劃在第三季度末進行首次交付。另外，還需要關注有關產品更新的新信息。

同樣備受關注的，還有特斯拉在印度和法國等國家的擴張計劃，該公司最近與當地政府進行了討論。此外，外媒本週報道稱，特斯拉正尋求將其柏林超級工廠的佔地面積擴大一倍。