【星展下調龍湖(00960.HK)目標價至27.82港元 評

【星展下調龍湖(00960.HK)目標價至27.82港元 評級買入 屬行業首選】7月25日訊,星展發表研究報告指出,公司近年的核心股本回報率持續高於同業。該行指出,龍湖去年預售按年跌31%,預售毛利率亦跌約15%,或將影響今年的開發盈利。然而,公司的購物中心租金收入毛利較高,且物管業務增長穩健,抵銷了房地產開發的缺口。該行料公司今年的整體毛利率將維持在21%以上,並隨著開發毛利率觸底而逐漸反彈,預期經常性業務的貢獻更高。此外,該行將龍湖今明兩年的盈利預測調整2%至3%,以反映其預售疲弱的預期,目標價由29.51港元下調至27.82港元。另認爲近期公司股價波動或是不錯的切入點,維持對其買入評級,屬行業首選。
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