誰曾是“下一個沃倫·巴菲特”？

FTX加密貨幣交易所創始人SBF、潘興廣場創始人比爾·阿克曼(Bill Ackman)、西爾公司前CEO埃迪·蘭伯特(Eddie Lampert)、方舟掌門人“木頭姐”（Cathie Wood）都曾在職業生涯的某個階段被媒體冠以“下一個沃倫·巴菲特”的稱號，但他們的業績記錄都無法與這位92歲的傳奇投資人相媲美。

“下一個巴菲特”似乎成爲一種詛咒。這些候選人被“提名”後，緊隨其後的是令人失望的表現，證明他們不是“奧馬哈先知”。更別提SBF現在面臨刑事指控，名譽掃地。

不用再找了，巴菲特有且只有一個。

獨一無二

自1965年控制伯克希爾哈撒韋公司以來，巴菲特已經證明了自己的獨特性——獨一無二、舉世無雙。

是什麼讓巴菲特如此難以複製？他旗下價值8000億美元的伯克希爾哈撒韋集團聲稱，自從巴菲特領導的投資集團首次收購了林登·約翰遜時代伯克希爾哈撒韋公司的大部分股份以來，標普500指數的平均年回報率已經翻了一番。

如今，伯克希爾哈撒韋公司擁有一系列令人難以置信的多元化業務，從皇冠上的寶石GEICO保險到BNSF鐵路，從蘋果公司近6%的股份到冰雪皇后100%的股份，數不勝數。其資產負債表無與倫比，擁有約1500億美元的現金。這使得巴菲特繼本·格雷厄姆以來最受尊敬的投資者。

“伯克希爾的經濟護城河不僅僅是各個部分的總和，”晨星公司伯克希爾分析師格雷戈裏·沃倫表示。他說，這是因爲巴菲特成功地“將公司的財務實力和承保能力與他自己的投資頭腦融爲一體”。

創歷史新高

在20世紀60年代的Go-Go股票市場中，巴菲特利用他經營的投資合夥企業收購了當時陷入困境的新英格蘭紡織公司。如今，伯克希爾已與過去大不相同，而且比以往任何時候都更加成功。伯克希爾在保險業務反彈的推動下，在截至6月的三個月內創下了超過100億美元的營業利潤，創下歷史新高，伯克希爾股價本週也創下歷史新高。

看看這些數字。從1965年到2022年，伯克希爾股票的年化漲幅爲19.8%，是標普500指數9.9%回報率的兩倍。自巴菲特接任以來，該股累計上漲了3787464%。

帝國金融研究公司首席執行官兼伯克希爾股東惠特尼·蒂爾森多年來一直稱伯克希爾股票爲“美國第一大退休股票”。

“它提供了安全、增長和低估的獨特組合，”蒂爾森說，他二十多年來一直參加伯克希爾在內布拉斯加州舉行的年度股東大會。“該股票應該是任何保守投資組合的基石。”

鉅額現金儲備

巴菲特一直專注於擁有大量現金，將其比作氧氣——一種可以在需要時或機會出現時快速部署的資源。他曾表示，作爲對股東的責任，持有大量現金是必要的，因爲伯克希爾爲人們提供保險，也因爲他喜歡在動盪時期保持獨立性。

巴菲特在伯克希爾2020年年會上表示：

“很多很多人……都把自己的福祉押在了伯克希爾的承諾上，就像我說的，伯克希爾會在未來50年或更長時間內照顧他們......我們希望保持強勁......不想依賴陌生人、朋友的善意，因爲有時可能不景氣。”

伯克希爾積累的大量現金使巴菲特能夠在危機期間迅速採取行動。2011年，巴菲特向陷入困境的美國銀行注資50億美元，以示信心。2008年雷曼兄弟倒閉後，他向高盛注入了50億美元現金，拯救了高盛。1987年，他將所羅門兄弟從惡意收購中拯救出來。

格倫維尤信託公司（Glenview Trust）首席投資官兼伯克希爾股東比爾·斯通（Bill Stone）表示：“伯克希爾保留並擴大了諾克斯堡資產負債表上的現金儲備，使其具有在任何低迷時期利用機會的獨特能力，同時幾乎消除了破產風險。”。

史上最佳（GOAT）

硅谷知名風投家查馬斯·帕裏哈皮蒂亞（Chamath Palihapitiya）在分析了巴菲特最近對日本的押注後，稱巴菲特是“史上最佳（GOAT）”。

這位科技投資者表示，巴菲特投資的五家日本貿易公司都是很好的投資，因爲它們支付穩定的股息並提高了收益，同時巴菲特能夠通過出售日本債券來對沖貨幣風險，將日本債券收取的股息之間的差額收入囊中。

最初許多巴菲特觀察人士對他轉向投資蘋果公司感到驚訝，因爲巴菲特以避開科技股而聞名，而且蘋果公司距離巴菲特的專業領域和舒適程度還很遠。但他將這家iPhone製造商比作一家消費品公司，並表示他也被其大規模回購計劃所吸引。蘋果授權在2022年和2023年回購高達900億美元的普通股。

如今蘋果已成爲伯克希爾股票投資組合中最大的單一持股。自2016年以來，這一押注帶來了超過1000億美元的收入。

下一個“奧馬哈先知”可能只能在夢中複製這種表現。