【高盛:微升快手(01024.HK)目標價至91港元 維持買

【高盛:微升快手(01024.HK)目標價至91港元 維持買入評級】8月23日訊,高盛發報告指,在維持快手2023-2025收入預測大體不變的情況下,微升該公司目標價1.1%,從90港元至91港元,上調2023年經調整盈利至79.11億元人民幣,評級買入。高盛指,快手2023年第二季度廣告的強勁抵消直播行業疲軟。該公司將2023年經調整淨利潤指導值從30-40億元人民幣翻倍至70-75億元人民幣,主要受益於:電商廣告獲取率擴張帶來高增量利潤,從利潤率較低的流媒體直播向混合業務轉移等;在電子商務方面,商品交易總額(GMV)和貨幣化增長超過該行業,預計2023年第三季GMV增長31%,領先行業11%,重要的是,該公司綜合電子商務採用率仍然保持較高水平,並同比增長0.5個百分點至4%,這得益於平臺投資回報率的提高;外部廣告方面,廣告負載逐步釋放加速,預計第三季度非電商廣告進一步加速,同比增長14%。高盛預計,快手將在廣告和直播領域的份額增長加速,盈利能力改善速度快於預期。
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