【瑞信:上調百度(09888.HK)目標價至178港元 評級

【瑞信:上調百度(09888.HK)目標價至178港元 評級跑贏大市】8月24日訊,瑞信發表報告指,百度次季核心業務收入按年增長14%,超越市場普遍預期約2%,當中核心廣告業務增長15%,主要來自線下垂直行業及電商市場復甦的帶動,而云端業務表現則仍然較疲弱,增長幅度從首季的8%進一步放緩至5%。該行預期,在宏觀經濟前景仍然不確定所影響下,百度第三及第四季核心廣告業務只會輕微改善,料收入按年增長8%及11%,年底料出現更多AI相關投資,預期第三及四季經調整經營利潤率將分別爲24%及21%,對比第二季爲25%。瑞信表示,考慮文心一言的潛在商業化發展,將2023至2025年經調整每股盈利預測上調7%至8%,H股目標價由171港元上調至178港元,維持跑贏大市評級。
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