【野村降碧桂園服務(06098.HK)目標價至10.8港元

【野村降碧桂園服務(06098.HK)目標價至10.8港元 評級中性】8月30日訊,野村證券發表報告指,碧桂園服務(06098.HK)上半年業務並不令人振奮,維持中性評級,目標價由13港元下調至10.8港元。碧桂園服務上半年收入同比跌3%,純利同比跌9%,多項業務收入倒退,包括社區增值服務跌11%、非業主增值服務跌32%,城市服務跌9%,公司毛利率24.9%,同比收窄2個百分點,主要因爲社區增值服務及非業主增值服務毛利率,分別下跌11及14個百分點。基於同系公司碧桂園面臨銷售困難,碧桂園服務亦未曾單獨大規模擴充並達到高盈利能力,相信基本因素短期內難以逆轉。
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