【中信證券:忽略短期波動 積極提升倉位 圍繞地產、科技、能源

【中信證券:忽略短期波動 積極提升倉位 圍繞地產、科技、能源資源三大產業主線積極佈局】9月10日訊,中信證券研報指出,隨著落地政策起效和後續政策接力,經濟拐點和修復趨勢將不斷被數據驗證,價格拐點已經出現,外部的擾動將逐漸消退,外資流出的趨勢將逐步逆轉,當下市場風險收益比佳,底部區域特徵清晰,建議忽略短期波動,積極提升倉位,圍繞地產、科技、能源資源三大產業主線積極佈局。
首先,國內價格拐點已經出現,8月宏觀數據相比7月改善,政策支持下9月改善將更明顯;二季報夯實A股盈利週期底部後,三季報有望迎來新一輪週期上行起點。
其次,房地產需求側的政策加速落地,各項政策正在形成合力,而保障房和城中村改造等接力政策正在路上,對需求提振將更直接;多元化的化債方案將有序推進,財政政策將更加主動積極,各類政策不斷落實,直到徹底扭轉經濟預期和經濟運行的負反饋。
最後,外資本輪累計流出已接近歷史極值,預計後續流出壓力將隨著經濟拐點的出現而改善,人民幣兌美元貶值也將告一段落。
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