【富瑞降國壽評級至持有 升人保評級至買入】9月12日訊,富瑞

【富瑞降國壽評級至持有 升人保評級至買入】9月12日訊,富瑞發表研究報告指,內險股公佈中期業績後,雖然資產損益表疲弱,但由於宏觀情緒改善和新業務價值表現較預期好,行業仍反彈2至8%。該行認爲,利率下降是國企壽險面臨的主要挑戰,首選中國平安(02318.HK)和人保(01339.HK)。根據IFRS17,派息率可能需要重新確定基準。中國壽險的核心償付能力介乎100%至140%,但針對平安的研究顯示,如果利率降低50個基點,其核心償付能力可能會下降20個百分點以上。該行考慮到綜合盈利趨勢和償付能力受壓,認爲大部分中國壽險公司今年的派息或僅持平至增長單位數,因此中國人壽(02628.HK)、新華保險(01336.HK)和中國太平(00966.HK)的派息率或出現雙位數下降。由於股息下行,將國壽評級由買入下調至持有,目標價由16元降至12元。
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