【摩根士丹利大削海螺創業目標價81% 評級降至與大市同步】9

【摩根士丹利大削海螺創業目標價81% 評級降至與大市同步】9月14日訊,摩根士丹利發表報告指,海螺創業(00586。HK)的垃圾處置業務盈利質素低,電池材料行業持續面臨利潤率壓力及潛在產能過剩,加上槓桿比率上升,將其評級由增持降至與大市同步,目標價由43港元大削81%至8.28港元,以反映業務重組、更低的估值倍數以及綜合企業折讓。另外,大摩預計公司2023-2024年核心業務盈利分別爲12.42億元人民幣及13.23億元人民幣,其中垃圾處置的貢獻爲9.98億元及10.47億人民元,電池業務則料於今年開始盈利,賺8300萬元人民幣,明年預期增長38%至1.15億元人民幣。但報告指出,大摩的內地電池分析員,對正負極材料業持審慎態度,因爲潛在供過於求及毛利率持續受壓。
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