【海通國際降新世界(00017.HK)目標價至18.7元 評

【海通國際降新世界(00017.HK)目標價至18.7元 評級中性】10月6日訊,海通國際發表報告,認爲新世界正積極降低其資產負債率,並預期會進一步去槓桿化,包括回購債券;出售非核心業務;減少資本開支。管理層預計,資本支出將從2023財年的240億元進一步減少到2024財年的150億元。淨資產負債比率爲47%,與去年底水平大致相若。新世界預計,到2026或2027財年,淨資產負債率將降至35%至39%左右。報告指,雖然新世界末期股息和中期股息均有所減少,但包括特別股息在內的總股息爲2.35元,意味著全年股息按年增長14%。管理層多次重申,無意配股或增發股票,消除了投資者疑慮,但該行認爲股息的可持續性和趨勢仍然令人擔憂。海通國際將新世界目標價由24.3港元下調至18.7港元,維持中性評級。
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