【建銀國際下調中教控股目標價5.1% 維持跑贏大市】10月1

【建銀國際下調中教控股目標價5.1% 維持跑贏大市】10月11日訊,建銀國際發報告指,下調中教控股(00839)目標價5.1%,從9.8港元至9.3港元,下調公司2023和2024財年盈利預測2%和1%,反映該公司新校園折舊速度更快,預計2024-2025財年核心淨利潤年複合增長率爲13%。截至2023年2月底,該公司擁有50億元人民幣淨現金,建銀國際認爲這足以維持其2023及20242財年40-50%的高股息支付率,從而支撐其估值。維持跑贏大市評級。建銀國際指,中教控股2023財年增長穩健,該財年收入增長18%,經調整後淨利潤同比增長12%。在高等職業教育入學人數穩健增長的推動下,預計總入學人數將同比增長11%,2023年8月底將達到約33.8萬名。預計2023財年下半年收入將增長18%,淨利潤增長10%。該公司將於11月下旬公佈2023財年業績。該行預計,該公司2024-2025財年收入年複合增長率爲14%,主要因2025財年前,學生入學年複合增長率約10%,至40.1萬人。
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