【如何看待美債收益率曲線倒掛幅度縮窄?這次的機制與過往不同】

【如何看待美債收益率曲線倒掛幅度縮窄?這次的機制與過往不同】10月23日訊,機構分析指出,在過去,美債收益率曲線倒掛幅度縮窄一直是一個強有力的衰退警告。這是因爲,通常情況下,短期利率下降時,收益率曲線倒掛幅度就會縮窄,而當交易員確信此前一直在加息的央行將不得不再次將利率降低至低於長期平均水平以彌補經濟增長放緩的影響時,短期利率就會下降。但今天的情況並非如此。美國2s10s期國債曲線在過去一週上升了約25個基點,達到-13個基點,再次接近於逆轉倒掛,但這是因爲交易員們在定價中計入了更高的長期平均利率。兩年期國債收益率現在接近於金融危機以來的高位。
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