台北時間週四凌晨2點，美聯儲將公佈最新利率決議，預計將再次維持利率在22年高位不變，同時在經濟增長保持彈性的情況下，可能最早在12月再次加息。

利率決定

美聯儲主席鮑威爾說過，在加息行動接近尾聲時，美聯儲官員更願意先等待，以便評估過去加息對經濟的影響。由於通脹率仍遠高於委員會2%的目標，經濟增長率也接近兩年來的高點，決策者希望保留再次加息的選擇。這一點預計不會有異議。

Jefferies LLC高級經濟學家Thomas Simons說：

“這將是一種鷹派的暫停。經濟表現良好，通脹率尚未達到目標。他們或多或少不得不繼續說，我們可能需要再加息一次。”

彭博經濟學家Anna Wong、Stuart Paul、Eliza Winger和Estelle Ou表示，美聯儲將在10月31日至11月1日的FOMC會議上維持利率穩定，這是連續第二次暫停加息。不過，我們預計政策聲明和鮑威爾的言論將爲進一步加息敞開大門。延長暫停是否會變成加息週期的明確結束，將取決於未來幾個月的勞動力和通脹數據。

最近美國國債收益率飆升導致金融環境收緊，一些美聯儲官員表示，這可能會降低本次會議加息的必要性。例如，德意志銀行估計，最近的收益率飆升可能相當於美聯儲加息多達三次（每次25個基點）。這使得包括達拉斯聯儲主席洛根和美聯儲理事沃勒在內的更多鷹派FOMC成員表示，他們在採取利率行動時將保持耐心。

FOMC聲明

委員會可能會調整描述近期經濟的措辭，以反映上一季度4.9%的增長率和持續穩健的就業增長。FOMC還可能承認近期金融環境收緊，美聯儲官員在近期講話中強調了這一點。預計指引不會發生變化。

“總的來說，傾向於儘可能少的改動，”美聯儲理事會前高級顧問、杜克大學研究教授Ellen Meade說。“第一段很可能會被修改，以承認新數據的優勢，包括勞動力市場、通貨膨脹和GDP增長。”

鮑威爾強調，在以色列-哈馬斯戰爭爆發之後，地緣政治緊張局勢加劇，FOMC可能會討論是否在聲明中將此列爲風險。

市場反應

市場對FOMC的反應可能比較平淡：市場對該決議的預期高度一致，投資者一直在關注美國的財政赤字問題，因此美債再融資公告的影響力可能會蓋過本次的美聯儲會議。

Simons說：“週三最大的事件幾乎就是美債融資計劃。”

鮑威爾新聞發佈會

鮑威爾將被記者問及他是否同意委員會9月份的預測，當時委員會預計年底前再次加息。他可能會說，未來的加息取決於新的數據，而且貨幣政策的作用是滯後的，因此經濟尚未感受到利率上調的全部影響。

曾在美聯儲工作二十多年的德萊弗斯與梅隆公司首席經濟學家Vincent Reinhart表示，鮑威爾將“在桌面上留下再加息25個基點的選項，但這將是漫不經心的”。他預計銀行系統會受到更多的信貸緊縮，但他明白這需要時間。他認爲未來還會有更多壓力，耐心等待就好。

鮑威爾可能會被要求解釋爲什麼最近的經濟增長回升和高於目標的通脹率沒有促使加息。他在新聞發佈會上可能會呼應10月19日在紐約經濟俱樂部發表的講話主題，他當時在講話中表示，是否加息將取決於數據、前景和風險平衡。

“鮑威爾必須堅守兩週前的底線，”Meade說。“他們的首要任務是讓通脹率回到2%，他們不會放棄。他們可能不得不提高利率，但他們可能已經完成了加息，並傾向於保留再加息的可能性，以免市場參與者誤解。"