【滙豐研究微降中石油及中海油目標價 評級維持買入】11月7日

【滙豐研究微降中石油及中海油目標價 評級維持買入】11月7日訊,滙豐研究發表報告指,內地三桶油上季業績好壞參半,但沒有重大驚喜或驚訝之處。上季中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)均受惠於成品油的強勁需求;中海油(00883.HK)期內產量亦穩步增長,但受累油價按年表現,以上表現均符合該行預期。報告提到,最新指引指,中石油將增加再生能源專案的投資,而中海油預計全年度產量或會超過指引6.5億至6.6億桶油當量的上限,令資本開出預算上調約20%至介乎1,200至1,300億元人民幣。該行仍然最看好中石油,維持其買入評級,H股目標價由6.6港元下調至6.5港元。隨著價格管制持續放鬆,天然氣銷售的盈利能力或會改善。中海油方面,對油價的敏感度更高,但產量增長速度快於同行,予買入評級,H股目標價由15.6港元降至15.5港元。至於中石化,該行保持審慎態度,認爲如果需求復甦滯後,煉油和化工的利潤率或會面臨更大壓力,維持其H股目標價4.5港元及持有評級。
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