紐約聯儲的工作人員表示，盡管美國銀行業穩定，但越來越多的脆弱性使至少一些銀行近期面臨融資壓力和資本短缺的威脅。

Matteo Crosignani、Thomas Eisenbach和經濟學家Fulvia Fringuellotti週一在一篇文章中說，銀行體系的風險正在上升，雖然上升幅度不大，且仍低於全球金融危機爆發前的水平。

他們對截至2023年第二季度的模型進行的分析顯示，這在很大程度上是因爲大銀行較少受到資本短缺和銀行擠兌風險的影響。他們寫道：

“短期內，銀行的證券投資組合可能遭受損失，進而可能導致資金枯竭，並大幅削弱有效資本水平。”

儘管美聯儲官員表示，金融體系比20年前穩定且“更具彈性”，但在今年早些時候的危機之後，銀行體系一直受到密切關注。這場危機導致硅谷銀行（SVB）和簽名銀行等地區銀行倒閉。在當前的高利率環境下，存款資金的大規模轉移也有可能侵蝕人們對銀行體系的信心。

由於銀行對美聯儲加息的反應較慢，儲戶已將資金投入貨幣市場共同基金等其他收益更高的投資選擇，這可能會削弱銀行的資本水平。

“2023年3月的銀行業危機凸顯了銀行業在利率突然上升時的脆弱性，”這羣工作人員寫道。“具體來說，銀行有能力限制加息週期對存款利率的傳導，這使它們能夠從更高的利率中受益，但只是逐漸受益。”

儘管隨著美聯儲加息週期似乎即將結束，銀行的資金外流已經放緩，但仍存在風險，即美聯儲的“更高更久”政策會刺激更多資金外流，甚至還會導致銀行持有的證券投資組合出現更多損失，而這些損失將需要更多資金來彌補。

短期市場顯示，銀行正開始保護其現金儲備不貶值，並防範未來的存款擠兌。

紐約聯儲工作人員還指出，自3月份以來，該行已更新了監測銀行業脆弱性的模型。目前，基於2008年金融危機的資本脆弱性指數正處於歷史最低水平，約佔GDP的1.55%。

然而，以近期歷史標準衡量，該指數仍“略有上升”，這是由於銀行仍面臨利率可能進一步上升，證券價值突然下跌的風險。